Теория и практика

Продолжают манить высоким потенциальным доходом в случае снижения ставок длинные ОФЗ: переоценка + текущая доходность могут принести 30-40% годовых до конца года. Другая история, если что-то пойдёт не так: высокая дюрация на росте доходностей даст минус: -8-9% годовых для доходностей 17% годовых. Появляется всё больше структурных продуктов, которые дают заработать на подорожании длинных ОФЗ и сохраняют капитал при негативном сценарии. Один из вариантов доступен частному инвестору, чтобы реализовать стратегию самостоятельно...

Ситуация с флоатерами, облигациями с плавающим купоном, который привязан к КС или RUONIA, – давний предмет дискуссии. Часть инвесторов считает, что инструмент не представляет интереса на фоне снижения ставок. Другие участники не сильно переживают и продолжают покупать такие бумаги. Обновлю оценки и расчёты: результаты 2025 года + оценки на 2026 год. Какие-то мысли уже озвучивал, буду повторяться. Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров...

Попробую окончательно закрыть вопрос с доходностью к погашению как ориентира по финансовому результату: стоит ли смотреть на эту цифру или купон – главное? Пропущу теоретическую часть: делал отдельную заметку по доходности к погашению. Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать риски...

Продолжаю серию заметок про регулярный доход. Разбирал в октябре простой сценарий: как можно сформировать портфель ОФЗ, чтобы получать 100 тыс. руб./месяц. Пора усложнить задачу: учесть инфляцию. Деньги обесцениваются на 7%/год при средней инфляции 7% => через 10 лет 100 тыс. руб. эквивалентны нынешним 50,8 тыс. руб.: тоже деньги, но уже не так аппетитно. Задача нетривиальная: будут формулы и ссылка на калькулятор в конце заметки. Рекомендую погрузиться в алгоритм расчёта, чтобы спокойно работать с калькулятором...

Давно задумал написать заметку про размер портфеля облигаций, который обеспечит доход 100 тыс. руб. в месяц. Не буду называть это пассивным заработком: придётся как минимум потратить время, чтобы собрать портфель. Начну с простых вещей: минимум контроля после покупки, срок 10 лет. Для начала рассмотрю 2 варианта. Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров...

Размышлял о флоатерах в июльской заметке. Сползают ключ и RUONIA, не так аппетитно выглядит доходность облигаций с фиксированным купоном в сравнении с началом года. Немного мыслей о прошлой динамике флоатеров и перспективах. Пропущу арифметику, сделаю акцент на логике, рассмотрю корпоративные КС-флоатеры и флоатеры ОФЗ. Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров...