Транснефть

Итоговый вывод Транснефти Недавний рост в акциях Транснефти связан с дополнительной индексацией тарифов. Ранее предполагался рост тарифов на 5,8% с 1 января 2025 года. Но после роста налога до 40% и заявлений компаний, что будут урезать инвест.программы и предыдущей индексации мало — новый приказ ФАС предполагает индексацию еще на 4,1% (суммарно на 9,9%). Однако я не до конца разделяю такой сильный общий позитив по Транснефти. Почему то никто не говорит, что данная "до индексация" тарифов будет разовая — лишь на 2025 год.  • На период 2026-2029 годов действующий порядок формирования таких тарифов «ниже инфляции» сохранится...

Часть 2 – Дивиденды Транснефти  Дивиденды: 2020 – 92,24₽ (-20,56% г/г) 2021 – 104,97₽ (+13,8% г/г) 2022 – 166,65₽ (+58,76% г/г) 2023 – 177,2₽ (+6,33% г/г) Дивиденды за 2023 год составили 12,3% или 177,2₽ Прогноз дивидендов за 2024 год — 165-210 руб/акцию. Дивиденды Транснефти по Модели Гордона: • Темпы роста в год — 7,5% • Теоретическая стоимость актива — 1389₽ (на 10,36% выше текущей стоимости)...

Транснефть #TRNFP — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России (контролируется государством). Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2020 – 962₽ млрд (-9,59% г/г) • 2021 (9М) – 805,3₽ млрд (+12,47% г/г) • 2022 – 1204,7₽ млрд  • 2023 – 1330,9₽ млрд (+10,48% г/г) • 2024 (1П) – 717,2₽ млрд (+12,6% г/г) Чистая прибыль: • 2020 – 133₽ млрд (-25,7% г/г) • 2021 (9М) – 152,2₽ млрд (+38,3% г/г) • 2022 – 242,6₽ млрд • 2023 – 296,5₽ млрд (+22,2% г/г) • 2024 (1П) –...