Инвестиционные фонды

БПИФ (Биржевой паевой инвестиционный фонд) — это «российский ответ» западному ETF. По сути, это тот же готовый портфель активов (акций, облигаций или золота), который торгуется на бирже и упакован в одну ценную бумагу — пай. Покупая его, можно стать владельцем крошечной доли сразу всех компаний, входящих в индекс. Можно сказать, что это продвинутая версия появившихся еще в 1990-е паевых фондов, "ПИФ 2.0". Пассивных индексных БПИФ сейчас около 60% - остальная часть управляется активно. Несмотря на...

Это шестая из серии статей про биржевые фонды ETF. Пять первых: О чем пойдет речь? Здесь я попробую дать ответы на часто возникающие вопросы про биржевым фондам. Часть этих ответов можно найти в статьях выше, часть обсуждается только здесь. В какие активы можно инвестировать через ETF? Сам по себе биржевой фонд это по сути оболочка, которая делает возможным обращение на бирже самых разнообразных активов. Т.е. через ETF можно вложиться в различные наборы акций, трасты недвижимости, требуемые виды облигаций (государственные, корпоративные, с защитой от инфляции...

Это пятая из серии статей про биржевые фонды ETF. Четыре первых: Сегодня речь пойдет о плечевых фондах ETF, т.е. использующих кредитное плечо. Их также иногда называют фондами с левериджем, дословно переводя английский термин (Leveraged ETFs). Плечевой ETF — это биржевой фонд, который стремится увеличить дневную доходность базового индекса или актива в 2 или 3 раза. Почти всегда в случае плечевых фондов имеют в виду фонды акций (недвижимости). Т.е. кредитное плечо здесь бывает двух- или трехкратным (2х или 3х фонды)...

Это четвертая из серии статей про биржевые фонды ETF. Три первых: Сегодня речь о закрытии и банкротстве биржевых фондов. В первом случае ситуация бывает разная, но обычно она не критичная. А вот во втором варианте инвестор может потерять все или почти все свои средства. ETF — это фонды, которые торгуются на биржах как акции. Несмотря на популярность ETF как инвестиционного продукта, закрытие ETF - нормальное явление, особенно для нишевых, экзотических или невостребованных фондов. Основные причины закрытия: 1...

Это третья из серии статей про биржевые фонды ETF. Две первых: Биржевые фонды обращаются в основном на американских и европейских биржах. Американские ETF зарегистрированы в США, европейские - в Европе. Поскольку законодательство в этих странах заметно различается, возникает и ряд нюансов, связанных с ETF. Все американские ETF с акциями или облигациями обязаны платить дивиденды, потому что по законам США фонды должны распределять полученные от эмитентов выплаты. Хотя облигации платят купоны, выплаты в рамках ETF все равно называются дивидендами...

Это вторая из серии статей про биржевые фонды ETF. Первую читайте здесь: ☝️ Арбитражный механизм — это «сердце» индустрии ETF. Именно он позволяет рыночной цене биржевого фонда (Price) оставаться максимально близкой к стоимости активов фонда (Net Asset Value, NAV). Эта стоимость также называется справедливой ценой фонда. В отличие от обычных акций, количество паев ETF не фиксировано. Они создаются и погашаются в зависимости от спроса через процесс, называемый механизмом создания и погашения (Creation / Redemption)...