Долговой рынок

Первая часть здесь. Текущая ситуация В настоящее время хорошая ситуация для набора долгосрочных облигаций с фиксированным купонным доходом. В статье от 19 декабря 2023 года я писал, что рано покупать облигации, но это было не из за того, что ставка низкая, а потому, что купонная доходность составляла менее 10%, что крайне мало для ставки ЦБ РФ в 16%. Повторюсь, помимо общего ориентира на ключевую ставку 10%, необходимо учитывать прогнозы ЦБ по ставке и доходность облигаций относительно её, а также перспективы экономики РФ...

Существует множество способов для зарабатывания на бирже, обычно их делят на инвестиции и спекуляции. Это деление достаточно условное в обоих группах есть схожие методы и приемы. Но портфельное инвестирование стоит особняком, этот инструмент исключительно для долгосрочных инвесторов. Спекулянт или инвестор, покупая/продавая актив, ставят на определенный сценарий движения цены, а портфель изначально собирают под разные сценарии. В этой статье мы рассмотрим портфель из облигаций РФ, так как на его примере проще объяснить принципы портфельного инвестирования...

В первой и второй части статьи я описание разных видов облигаций и две простые стратегии получения реального дохода на них. Долговой рынок интересен для долгосрочных инвестиций, но для этого нужно иметь видение, что произойдет на протяжении хотя бы 10 лет. Среднесрочные прогнозы делать крайне сложно, а долгосрочные почти невозможно. Обратите внимание, на стоимость облигаций в 2020-2021 годах она была выше номинала и тогда инвесторы их покупали, а сейчас 70-80% (была еще ниже), к снижению стоимости прибавьте инфляцию...

Из первой части статьи мы узнали, что главный враг классических облигаций с фиксированным купоном это инфляция. Есть ли у инвестора защита от инфляции? Да, такая защита есть. Облигации, защищающие от инфляции, называются флоатеры и линкеры. Флоатеры – облигации, купонные выплаты которых привязаны к ставке RUONIA. Ставка RUONIA измеряет стоимость денег (ликвидности) для банков на краткосрочном межбанковском рынке, её размер приближен к ключевой ставке ЦБ РФ. По состоянию на 18.12.2023 года ставка RUONIA составляет 15...

Облигации являются ценной бумагой долгового рынка. Эмитентом облигаций могут быть юридические лица, муниципалитеты и государство. Основные критерии, на которые нужно обращать внимание при покупке облигаций. Номинальная стоимость – цена, по которой размещается облигация, чаще всего номинал составляет 1000 рублей. Рыночная цена может быть как выше, так и ниже номинала. Срок до погашения – устанавливает дату, когда эмитент выкупит её по номинальной цене. Купонный доход – деньги, которые платит эмитент держателю облигации...