Торговые идеи

Открыл для себя еще одну спекулятивную идею на срочном рынке: это короткая позиция по фьючерсу на турецкую лиру с расчетом в марте 2024 (TRY-3.24). Сегодняшняя оценка этого фьючерса около 3.3 руб за лиру при стоимости лиры 3,37 руб. На сегодняшний день ситуация с инфляцией в Турции улучшается незначительно. Торговый баланс продолжает находиться в серьезной отрицательной зоне даже несмотря на уже рекордное ослабление лиры. Прогнозы экспертов на падение лиры до конца текущего года - около 35 лир за 1 доллар при сегодняшней стоимости 27 (год назад USD/TRY стоил около 17 лир). Если котировка уйдет в 35, то лира будет стоить около 2,6 рублей. Это при условии, что не произойдет существенного ослабления рубля до конца года и доллар будет стоить 90 рублей. Доходность получается около 20%, а если добавить плечо фьючерса, то она и вовсе может составить 60%. Риски: - продолжение сильного ослабления рубля, - быстрая стабилизация ситуации в Турции (пока не представляю как это возможно в текущих условиях), - сильное снижение индекса доллара. Сложности - крайне низкая ликвидность инструмента. Усиливать позицию по хорошей цене получается практически штучно (по 5-10 лотов).

Сегодня на открытии торгов продолжил зеркально собирать позиции по фьючерсу на доллар 9.23 и вечному фьючерску. В моменте расхождение составляло около 1 рубля. По мере приближения к 50 копейкам начну постепенно закрывать позицию, а пока наш рынок верит в укрепление рубля к сентябрю и это сильно отражается на котировках фьючерсных контрактов - видится как неплохая возможность этим воспользоваться. Что касается доли валютной части, в портфеле, то ее сократил до 40%.

Стоимость фьючерсных контрактов по Сберу на март и июнь 2024 года примерно равна. Рынок явно не учитывает предполагаемые дивиденды в следующем году, которые с высокой вероятностью будут выплачены в период между исполнением этих контрактов. В этой связи родилась торговая идея длинною в год, а при благоприятном исходе около 9 месяцев (когда появится уверенное понимание о размере дивидендов и сроке выплаты) В случае если Сбер заплатит 30 рублей на акцию, можно будет заработать 18-20% на вложенный капитал. При отсутствии дивидендов потенциальная потеря составит около 5%. Я конечно понимаю, что многие "гуру" инвестиций рассчитывают заработать сильно больше, но предлагаю быть реалистами и принять, что 18-20% это очень хорошо. Постараюсь в ближайшее время оформить расчеты. А пока начинаю покупать сбер 3.24 и зеркально продавать 6.24 пока не появилось расхождение в стоимости этих контрактов.

Маленькая спекулятивная идея на срочном рынке: Сейчас фьючерс на доллар с расчетом в сентябре 23 расходится с вечным фьючерсом на 90 копеек. В пике разница эта было около одного рубля. Как только рубль развернется, эта разница начнет стремительно сокращаться. Идея в том, чтобы зеркально открыть контракты на продажу вечного фьючерса и на покупку сентябрьского. Если контракты сойдутся на 0,5%, то при сегодняшнем ГО это будет 3,5% от его суммы. Вопрос лишь в том, как быстро это произойдет.