Фундаментальный разбор акций: идеи, цифры, прогнозы

3 факта о Совкомбанке: выручка x2, прибыль -19%, ROE 26% Выручка Совкомбанка в 2024 удвоилась до 722 млрд ₽, но чистая прибыль снизилась на 19% до 77 млрд ₽; ROE при этом 26% - разберём драйверы и риски. Факт: выручка x2 до 722 млрд ₽ на рекордном кредитовании, гарантиях, страховании и комиссиях; прибыль 77 млрд ₽ (−19% г/г) из‑за отсутствия разовых доходов и переоценки портфеля цб. Баланс роста: активы +27% до 4 трлн ₽, капитал +31% до 390 млрд ₽; одновременно розница +61% до 1,3 трлн ₽, корпоративный портфель +26% до 1,4 трлн ₽. Ключевой риск - кредитный, на фоне высоких ставок и замедления. Что мониторить: - Стоимость фондирования и давление на чистую маржу при высоких ставках. - Кредитные расходы: возврат к «долгосрочной норме» по резервам. - Темпы интеграции Хоум Банка и эффект на комиссии/кросс‑селл. Бизнес растёт вширь и удерживает высокое ROE, но «цена роста» - маржа и кредитные потери; в 2025 фокус смещается к качеству портфеля и эффективности. Точка контроля - квартальная динамика прибыли и резервов vs рост портфеля. Высокий ROE не страхует от удорожания риска в рознице Какой триггер сильнее поменяет оценку $SVCB в 2025: маржа фондирования или стоимость риска ? Дзен | Чат | Умный капитал | Коперник