Разбор регулирования нормативки ЦБ

Ранее в августе 2024 года уже писал пост на эту тему, там подробно про сам 138 Указ, что он лечит и какие были дополнительные меры от ЦБ. Про новации есть статья на РБК. "Указом президента № 138 установлено, что при переводе активов от одного брокера к другому депозитарии каждый раз должны перепроверять наличие недружественных нерезидентов в цепочке владения после определенной даты. Банк России упростил это требование, говорится в сообщении регулятора, возложив проверку только на первого российского брокера, к которому попал актив из зарубежного контура...

В продолжение цикла публикаций по брокерской деятельности давайте поговорим про принцип best execution. Сам принцип как водится пришел к нам с запада, где существует большое количество биржевых и внебиржевых площадок, на которых брокеры могут исполнять поручения клиентов на сделки с ценными бумагами. А если есть выбор, значит нужно обязать брокера руководствоваться интересами клиента, т.е. исполнять поручения на наилучших доступных условиях, ну или хотя бы приложить все усилия для этого. Здесь сразу уместно упомянуть термин "рутирование" или маршрутизация, т...

1 часть разбора Указания Банка России № 5899-У читайте здесь. А теперь давайте погружаться дальше. Указание № 5899-У впервые ввело в правовую плоскость описание конкретных действий, которые однозначно являются конфликтом интересов (далее - КИ, свидетельствуют о реализации КИ), их всего три, описаны они в 3 главе Указания. Итак, брокер и его ответственные лица не должны: 1. Совершать за свой счет сделки с ценными бумагами или ПФИ (производными финансовыми инструментами) после получения поручения...

Почти все крупные управляющие компании имеют две лицензии - на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами (индивидуальное доверительное управление, ИДУ, т.е. являются профессиональным участником рынка ценных бумаг) и на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами (лицензия управляющей компании, УК). По сути разница в том, что в рамках ИДУ компания заключает договоры на доверительное управление ценными бумагами с физическими и юридическими лицами, а в рамках...

Сразу скажу, что деятельность по доверительному управлению (ДУ) – одна из самых не зарегулированных на финансовом рынке. Это связано с ее спецификой – сложно, да и не нужно связывать руки управляющим, имеющим смелость и желание заработать клиентам денег. Однако нужны и общие для всех управляющих «рамки» - иначе расплодится много недобросовестных практик и утрата доверия к этой деятельности со стороны инвесторов. Самый верхнеуровневый документ по ДУ – Гражданский кодекс, глава 53. Статья 1012. По...

Если вы работаете на финансовом рынке, особенно если вы юрист или связаны с комплаенс, то наверняка часто слышите слово "фидуциарный". Давайте разбираться, какие бывают контексты и что же это значит. Фидуциарный (от лат. fiducia — доверие) - основанный на доверии, доверительный. Фидуциарные обязательства (fiduciary duties) - обязательства, принимаемые на себя каким-либо лицом, осуществляющим свою профессиональную деятельность в пользу другого лица. Среди юристов-теоретиков нет единого подхода и определения фидуциарных отношений...