Разбор нормативки

1 часть разбора Указания Банка России № 5899-У читайте здесь. А теперь давайте погружаться дальше. Указание № 5899-У впервые ввело в правовую плоскость описание конкретных действий, которые однозначно являются конфликтом интересов (далее - КИ, свидетельствуют о реализации КИ), их всего три, описаны они в 3 главе Указания. Итак, брокер и его ответственные лица не должны: 1. Совершать за свой счет сделки с ценными бумагами или ПФИ (производными финансовыми инструментами) после получения поручения...

Почти все крупные управляющие компании имеют две лицензии - на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами (индивидуальное доверительное управление, ИДУ, т.е. являются профессиональным участником рынка ценных бумаг) и на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами (лицензия управляющей компании, УК). По сути разница в том, что в рамках ИДУ компания заключает договоры на доверительное управление ценными бумагами с физическими и юридическими лицами, а в рамках...

Сразу скажу, что деятельность по доверительному управлению (ДУ) – одна из самых не зарегулированных на финансовом рынке. Это связано с ее спецификой – сложно, да и не нужно связывать руки управляющим, имеющим смелость и желание заработать клиентам денег. Однако нужны и общие для всех управляющих «рамки» - иначе расплодится много недобросовестных практик и утрата доверия к этой деятельности со стороны инвесторов. Самый верхнеуровневый документ по ДУ – Гражданский кодекс, глава 53. Статья 1012. По...

В чем риск? Когда клиент передает свои денежные средства или ценные бумаги брокеру (как банку, так и не банку), тот имеет право их использовать в собственных интересах. Например, ваши денежные средства (или ценные бумаги) брокер может передать другому своему клиенту, использующему маржинальное кредитование, и заработать на этом %. Вам брокер не заплатит ничего, или символичные 0,05% годовых. Или ваши активы брокер может передать через сделку РЕПО или займа своей «операционной» компании (так на...

Полное наименование разбираемого документа - Указание Банка России от 23.08.2021 № 5899-У "Об обязательных для профессиональных участников рынка ценных бумаг требованиях, направленных на выявление конфликта интересов, управление им и предотвращение его реализации" (далее по тексту - Указание № 5899-У). Требования Указания № 5899-У распространяются на брокеров, доверительных управляющих, но не распространяются на "чистых" дилеров и инвестиционных советников в форме ИП (индивидуальный предприниматель)...