Это вам не МСФО

Это вам не МСФО. #5 Heathrow Хитроу - крупнейший международный аэропорт города Лондона. Один из самых загруженных аэропортов в мире. В этом аэропорту начинается и заканчивается действие фильма «Реальная любовь». Где разные герои улетают в отпуск или в медовый месяц, или встречают прибывающих. Отличный добрый фильм для новогоднего настроения, да и просто на выходные. Смотрели? Отрасль: услуги аэропортов Финансовые метрики аэропорта достаточно стандартные. Поделюсь отраслевыми метриками аэропорта. Все метрики компания делит на 4 группы: 1️⃣ Mojo: метрики, которые характеризуют аэропорт как отличное место для работы: 🔺Colleague promotions - количество сотрудников, получивших повышение в течение года; 🔺Managerial training - количество сотрудников, которые прошли программы обучения и развития; 🔺Lost time injuries - травмы с временной потерей трудоспособности — это метрика отражает травматизм сотрудников при выполнении служебных обязанностей, в результате которых они отсутствуют на работе не менее одного дня. Показатель рассчитывается как скользящая годовая частота количества инцидентов за последние 12 месяцев на 100 000 рабочих часов. 2️⃣ Transforming customer service: метрики безупречного сервиса аэропорта: 🔺ASQ (Airport Service Quality) - ежеквартальное исследование качества аэропортовых услуг, проводится Международным советом аэропортов (ACI). Шкала оценки от 1 до 5; 🔺Baggage connection % - процент связанного багажа на 1000 пассажиров; 🔺Departure punctuality % - процент рейсов, отправляемых в пределах 15 минут от расписания; 🔺Security queuing % - процент времени прохождения проверки безопасности менее 5 минут измеряемый на основе 15-минутного интервала; 🔺QSM - метрики измеряет, насколько пассажиры удовлетворены своей поездкой с пересадками на основе внутреннего трекера удовлетворенности. В течение года проводится 14 000 личных интервью во всех терминалах, в ходе которых транзитные пассажиры оценивают свою удовлетворенность по шкале от одного до пяти, где один — «крайне плохо», а пять — «отлично». 3️⃣ Beating the plan: метрики создания долгосрочной ценности для акционеров и поддержания конкурентоспособности в отрасли: 🔺PAX - количество обслуживаемых пассажиров (в миллионах); 🔺Passenger ATM (Air Transport Movement) - количество коммерческих рейсов, включает регулярные рейсы, выполняемые в соответствии с опубликованным расписанием, чартерные рейсы, грузовые рейсы, но не включая пустые позиционные рейсы и частные некоммерческие рейсы; 🔺Load factors (%) - % загрузки аэропорта; 🔺Seats per ATM - среднее количество мест (кресел) на пассажирский рейс; 🔺Cargo tonnage (‘000) - количество отправленных грузов (в тоннах). 4️⃣Sustainable growth: метрики устойчивого развития: Включают например, показатель, Net zero aviation – остаточный углеродный след после компенсации объемом «удаления» углеродного следа.

Это вам не МСФО. #4 Vodafone Отрасль: британская компания, один из крупнейших в мире операторов сотовой связи 📲📞 У компании интересные вариации к стандартым метрикам, делюсь: 📍Adjusted EBITDAaL – показатель операционной прибыли с учетом амортизации активов в форме права пользования и процентов по лизингу, но за вычетом амортизации и износа и прибылей и убытков от выбытия собственных основных средств и за вычетом доли в финансовых результатах ассорциированных компаниях, совместных предприятиях, убытков от обесценения, расходов по реструктуризации от дискретных планов реструктуризации, прочих доходов и расходов и других существенных статей доходов и расходов которые, по мнению менеджмента, не отражают текущую операционную деятельность Группы. 📍Ряд показателей, характеризующих Organic growth – включает органический рост выручки и прибыльности по различным сегментам. Все показатели с пометкой органического роста расчитаны для улучшения сопоставимости показателей между периодами и не учитывают влияния колебаний валютных курсов, результаты сделок по приобретению и продаже бизнеса, а также прочие нестандартные корректировки в течение периода. 📍Adjusted free cash flow - это свободный денежный поток до учета затрат на лицензии, выплат в результате реструктуризации (от отдельных планов реструктуризации), затрат на изменения интеграционного капитал и статей, связанных с оборотным капиталом, а также до учета денежных потоков в сделках M&A и на капитальные затраты (за вычетом ремонтных расходов). 📍Gross debt – задолженность по займам и кредитам без учета обязательств по договорам аренды, обеспечительных (гарантийных) обязательств и специальных займов, обеспеченных активами в Индии.

Это вам не МСФО. #3 Walmart Отрасль: розничная торговля 🏪🍊🍆🥪 Метрики, которые раскрывает компания в презентациях инвесторам и в отчетности: 📍Сопоставимые продажи (comparable sales) - показатель, который также известен как продажи «того же магазина» (same store) в розничной торговле. В расчет сопоставимых продаж компания включает продажи в магазинах и клубах, которые были открыты предыдущие 12 месяцев, в том числе учитывают магазины где производились реконструкции, переезды и расширения до определенного порога значимости, а также продажи электронной коммерции. Изменения в формате исключаются из расчета сопоставимых продаж, когда преобразование сопровождается переездом или расширением, которое приводит к изменению площади магазина в квадратных футах > чем на 5%. Кроме того, продажи, которые относятся к приобретениям площадок электронной коммерции, исключаются до тех пор, пока срок с даты приобретения не достигнет 12 месяцев. Показатель рассчитывается как % прироста к сопоставимому периоду. 📍Comparable sales excluding fuel – метрика сопоставимых продаж, которая отражает результат деятельности магазинов и клубов без учета продаж топлива (по причине волатильности и непредсказуемости этого компонента). 📍Comp transactions – сопоставимые операции, компонент сопоставимых продаж для оценки количества транзакций по продажам в магазинах, корнерах и через площадки электронной торговли. 📍Contribution profit – используется в сегменте электронной торговли для оценки прибыли, после вычета переменных затрат и = валовой прибыли (gross profit) за вычетом переменных затрат на оказание сервиса по продаже товаров, затраты на процессинг оплат и прочие переменные затраты. 📍eCommerce penetration  – метрика рассчитывается как доля чистых продаж от eCommerce в общих продажах компании, выраженная в %. 📍eCommerce contribution to comparable sales – метрика отражает влияние сопоставимых продаж компонента е-ком в сравнении с общим показателем сопоставимых продаж. При этом, Contribution (переменный доход) рассчитывается для каждого сегмента с учетом и без учета е-ком компонента, а разница между данными величинами представляет собой переменный доход е-ком. 📍Debt to Capitalization - результат деления долга к капитализации. Долг включает в себя краткосрочные обязательства по займам и финансовой аренде, долгосрочные обязательства по займам и аренде. Показатель капитализации включает общий долг и общий акционерный капитал Компании. 📍ROI (Return on Investment) - доходность инвестиций, рассчитывается как ROI операционный доход деленный на средний инвестированный капитал за период = (операционный доход + процентные доходы + амортизация и износ + расходы на аренду) / (средняя величина активов + средняя величина накопленной амортизации и износа - средняя величина кредиторской задолженности - средняя величина начисленных обязательств). 📍ROA (Return on Assets) - доходность на активы, представляет собой результат деления чистой прибыли на среднюю величину активов за период (активы на начало + активы на конец периода / 2)

Это вам не МСФО. #2 Emirates Airlines Отрасль: авиаперевозки ✈️ У авиакомпаний 🛫 есть ряд интересных финансовых и операционных метрик, кроме привычных EBITDA и свободного денежного потока. Вот какие раскрывает в своих годовых отчетах компания Emirates: Отраслевые операционные и UE метрики 🛩️: 📌 ASKM (Available Seat Kilometre) – доступные кресло-километры (объем пассажирских кресел измеряется количеством доступных мест, умноженный на пройденное расстояние). 📌 ATKM (Available Tonne Kilometre) – доступная грузоподъемность в тонн-километрах (общая грузоподъемность, измеренная в тоннах, доступных для перевозки пассажиров и груза, умноженная на расстояние полета). 📌 RPKM (Revenue Passenger Kilometre) - пассажиро-километры (количество перевезенных пассажиров помноженное на пройденное расстояние). 📌 RTKM (Revenue Tonne Kilometre) – фактическая грузоподъемность (пассажиров и грузов), измеренная в тоннах, умноженных на пройденное расстояние. 📌 Общий фактор загрузки (Overall load factor) – RTKM деленное на ATKM. 📌 Фактор загрузки кресел (Passenger seat factor) – RPKM деленное на ASKM. 📌 Безубыточный фактор загрузки (Breakeven load factor) – фактор загрузки воздушного судна при котором выручка равна операционным затратам (измеряется в %) 📌 Freight yield (Fils per FTKM) – доход авиакомпании от грузовых перевозок на тонно-километры (тонны перевезенных грузов помноженные на расстояние перевозки). 📌 Passenger yield (Fils per RPKM) – выручка от пассажирских перевозок авиакомпании деленная на пассажиро-километры. 📌 Yield (Fils per RTKM) – выручка от авиаперевозок деленная на фактическую грузоподъемность. 📌 Unit cost (Fils per ATKM) – операционные расходы авиаперевозок деленные на доступную грузоподъемность. Другие финансовые метрики 💰: 📌 Operating cash margin (маржа по операционному денежному потоку) – чистый денежный поток от операционной деятельности, выраженный в процентах от суммы выручки и прочих операционных доходов. 📌 Total transaction value (общая стоимость транзакций) – сумма валового дохода от агентских и пакетных продаж за вычетом государственных налогов. Ссылка на годовой отчет Emirates за 2022.

Всем привет, Запускаю новую рубрику «Это вам не МСФО». Буду рассказывать про альтернативные показатели, которые использует бизнес в своей отчетности и годовых отчетах, которые не установлены общепринятыми стандартами учета (МСФО, ОПБУ США). И первый пост будет про показатели компании Deliveroo - сервис онлайн доставки еды из ресторанов в UK, Ирландии и других странах. Это вам не МСФО. #1 Deliveroo Отрасль: сервис онлайн доставки еды Показатели которые использует компания в своей отчетности: 1. Adjusted EBITDA - прибыль (убыток) за период до вычета: налога на прибыль, финансовых доходов и расходов, амортизации и износа, экстраординарных расходов, резервов и доходов (например COVID-19, расходы в сделках M&A), расходов по опционным программам, основанным на акциях и расходов на страхование опционов на акции. Показатель используется для анализа и оценки операционной деятельности, подготовки бюджетов и план-факт анализа. Компания в своей деятельности также использует показатель EBITDA за вычетом расходов капитального характера (capex) и капитализированных затрат на разработку (НМА) 2. Free cash flow (Свободный денежный поток) - чистый денежный поток от операционной деятельности за вычетом приобретения основных средств, нематериальных активов, платежей на погашение тела и процентов по обязательствам по аренде. 3. Gross transaction value (GTV) - общая стоимость продуктовых корзин (за вычетом любых скидок) и потребительских сборов, за исключением предложения Signature (white label) с учетом НДС и других налогов, связанных с продажами, но без учета любых дискретных чаевых (discretionary tips). Компания также считает данный показатель на 1 заказ = GTV деленное на общее количество заказов. 4. Gross merchandise value (‘GMV’) - GTV за вычетом НДС и других налогов, связанных с продажами. 5. Marketing and overheads - разница между валовой прибылью и adjusted EBITDA. Для оценки и управления эффективностью базовые постоянные затраты компания делит на две основные категории: маркетинг и накладные расходы. Затраты на маркетинг - это затраты на развитие бренда и на привлечение клиентов в течение периода. направленной на приобретение в течение периода. Накладные расходы состоят из расходов на персонал, некапитализированной части ИТ расходов, и других админ расходы. 6. Revenue take rate - выручка деленная на GTV. Показатель, который используется в отрасли для определения доли в общем объеме трат покупателей, которая «остается» самому бизнесу. 7. Average order frequency (‘AOF’) или частотность заказов - среднее количество заказов на одного активного клиента в месяц 8. Monthly active consumers (MACs) - количество индивидуальных акаунтов покупателей, через которые размещались заказы на платформе компании в течение месяца. Внимание! В РФ страница компании отрывается только через VPN Картинка от новой нейронки Сбера