Мультипликаторы как часть фундаментального анализа

Current Ratio (коэффициент текущей ликвидности) — важный финансовый показатель, который помогает оценить способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Или проще: может ли компания гасить долг не из чистой прибыли. Current Ratio = Оборотные активы /Краткосрочные обязательства Рассчитаем показатель компании Газпром: Оборотные активы – 4 368 456 млн. рублей Краткосрочные обязательства – 4 971 895 млн. рублей Тогда Current Ratio = 4 368 456 / 4 971 895 = 0,88 Хорошо это или плохо – разберемся дальше...

О чем эта статья? Продолжим разбор мультипликаторов, с помощью которых вы сможете самостоятельно находить перспективные и недооцененные компании на рынке. Сегодня на очереди D/E (долг/капитал). Из данной статьи вы узнаете: D/E (Debt to Equity) — это отношение заёмного капитала (долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты) к собственному капиталу компании. Формула расчёта: D/E = (краткосрочные кредиты + долгосрочные кредиты) / капитал Рассчитаем мультипликатор D/E для компании Газпром: Краткосрочные кредиты – 2 823 295 + 1 422 056 = 4 245 351 млн...

Мультипликатор L/A помогает оценить финансовую устойчивость компании через оценку доли ее обязательств. Этот показатель особенно важен при анализе компаний с высокой закредитованностью. Читайте до конца, чтобы узнать, как использовать L/A для принятия инвестиционных решений. L/A (Liabilities to Assets) — это отношение общей суммы обязательств компании к общей сумме её активов. Формула расчёта: L/A = Обязательства / Активы Для примера продолжим разбирать компанию Газпром. Общая сумма активов: 30698255 млн руб...

ROS (Return on Sales) – это показатель рентабельности продаж, который демонстрирует, какую часть выручки компании составляет чистая прибыль. Этот мультипликатор помогает инвесторам оценить эффективность основной деятельности бизнеса. ROS = Чистая прибыль / Выручка * 100% В качестве примера продолжим разбирать компанию Газпром. Из отчета за 2024 год по МСФО следует: Выручка = 10714686 млн. руб. Чистая прибыль = 1318710 млн руб. Тогда: ROS = 1318710 / 10714686 * 100% = 12,31% Это означает, что...

ROA (Return on Assets) – это показатель, который демонстрирует, насколько эффективно компания использует свои активы для генерации прибыли. Этот мультипликатор особенно важен для инвесторов, которые хотят понять, насколько качественно менеджмент управляет имеющимися ресурсами. Базовая формула: ROA = Чистая прибыль / Активы * 100% Пример расчёта: Продолжим разбор компании Газпром. Чистая прибыль – 1318710000000 рублей Активы – 30698255000000 рублей Тогда ROA = 1318710000000/30698255000000 = 0,0429...

ROE (Return on Equity) – это ключевой мультипликатор, который показывает, насколько эффективно компания использует деньги своих акционеров. Если вы хотите научиться выбирать по-настоящему прибыльные инвестиции, этот мультипликатор должен стать вашим надёжным помощником. ROE = Чистая прибыль / Капитал Для примера, традиционно вычислим ROE компании Газпром. Чистая прибыль – 1318710000000₽ Капитал – 17660962000000₽ Тогда ROE = 1318710000000/17660962000000 = 0,0747 (7,47%) Это означает, что компания...