Российские акции

Стоит ли покупать акции российских нефтяных компаний сейчас? Стоит ли купить акции Газпрома? В условиях падения цен на нефть и газ, учитывая введенные Европой санкции и ограничения, прибыльность российского нефтегазового сектора по итогам 2023 года может сократиться год к году на 15-20%. Частично безусловно падение будет компенсировано девальвацией (увы, без нее никак). Но не полностью! С марта-апреля 2022 года российским нефтяным компаниям, несмотря на санкции, удалось увеличить объем добычи — на 2%, до 535 млн т. Однако добыча газа при этом упала на 12% из-за снижения поставок «Газпромом» и повреждения газопроводов. Девальвация рубля, выселки цены 2022 года при этом позволили почти на 30% увеличить поступления в бюджет в сравнении с 2021 годом! В 2023 году ситуация меняется: Снижается стоимость нефти (стоимости российской нефти Urals в апреле упала на 16% год к году, до $58,63 за баррель). Цены на газ также вернулись к отметкам 2021 года и уже пробила дно. Все это снижает прибыльность компаний отрасли! Отсюда аналитиками и приводится прогноз в падении выручки в районе 20% по отношению к 2022 году. Однако есть другая сторона: девальвация может подтолкнуть вверх доходность в рублях. Дисконт Urals к Brent также снижается. В первом случае растет выручка компаний в рублях, во втором — в валюте! В этой связи риски входа в отрасль на наш взгляд выше средних! Между тем прогнозируя неплохие рублевые дивиденды Сбер рекомендуют покупать акции трех компаний — «Лукойла», «Татнефти» и «Роснефти».  🛢️ «Роснефть», является единственной, кто имеет шансы сохранить относительно высокую прибыль. Банк прогнозирует, что рост чистой прибыли компании составит 41,6%, до 1,15 трлн рублей (121,16 рублей на акцию). «Роснефть» выиграет за счет экспорта более дорогостоящей нефти по трубопроводу Восточная Сибирь — Тихий океан, по которому компания поставляет 30 млн т нефти в год в Китай в рамках долгосрочного контракта. Потенциал роста 22%.  🛢️В 33% оценивается потенциал роста акций «Татнефти», целевая цена одной акции которой пересмотрена с 495 до 560 рублей. В марте компания отчиталась о финансовых результатах за 2022 год, которые, по оценке Sber оказались лучшими за всю историю компании — EBITDA выросла на 60%, до 473 млрд рублей, а чистая прибыль — на 44%, до 285 млрд ( сказались высокие цены в 2022 году). После этого совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить дивиденды в размере более 50% чистой прибыли.  🛢️Потенциал роста акций «Лукойла» оценивается в 37%, целевая цена по ним пересмотрена с 6400 до 7000 рублей за акцию. По оценке аналитиков Sber CIB, чистая прибыль компании может упасть на 25,2%, до 812 млрд рублей. При этом в 2022 году рост составлял 20,5% год к году (1,09 трлн рублей). На прошлой неделе компания утвердила дивиденды в размере 438 рублей на обыкновенную акцию.  🪫Хуже всего рекомендации по акциям «Газпрома»: стоимость сырья - низкая; рынок Европы сокращается; переориентация займёт несколько лет! Сбер снизил целевую цену акций «Газпрома» со 160 до 145 рублей и рекомендуют продавать его акции.  Удачных инвестиций😉

Роснефть отчиталась за 1 квартал! Отчет вышел весьма неплохим! ▫️Роснефть: отчет за I кв ($*): выручка: $22.8 млрд (+1% QoQ) чистая прибыль: $4.1 млрд (+46% QoQ) добыча углеводородов: 5.6 млн б/с** (+1.3% QoQ) среднесуточная добыча газа: 1.5 млн б/с** (+1.3% QoQ) источник: rosneft.ru * по ср. курсу за I кв = 79 ** баррель нефтяного эквивалента *** ROSN +1.9% То есть основные показатели (выручка и прибыль) плюсуют. В целом конечно это неплохой сигнал и свидетельство дивидендной доходности в будущем. Удачных инвестиций!