Рыночные стратегии

Автоследование - одна из темных зон, связанных с заработком денег. Поведение рынков акций и облигаций довольно хорошо изучено, но вот насчет успеха стратегий по обыгрыванию рынка мнения в сети разнятся. Что же происходило в России на практике? Есть огромное исследование российского рынка автоследования — сервисов, где инвестор подписывается на стратегию другого человека и повторяет его сделки на своём счёте. Авторы в частности скачали всю историю крупнейшей площадки (Comon) у брокера «Финам»: это почти 20 000 стратегий за почти 20 лет (с 2007 года), включая 18,5 тысяч уже закрытых...

Многие начинающие инвесторы совершают одну и ту же ошибку: они начинают с выбора инструментов. Отдельных акций, облигаций, реже инвестиционных фондов. Изучают комиссии, сравнивают дивидендную доходность, анализируют объем торгов и спорят о том, что лучше. Не то, чтобы эта информация не имела значение. Но начинать с нее это примерно то же самое, что выбирать тип автомобиля, не решив, куда вы собираетесь ехать. Или покупать кирпичи для дома, ничего не зная о фундаменте. Успешное инвестирование начинается не с тактики, а со стратегии...

Исламские финансы долго воспринимались как нишевая альтернатива для стран Персидского залива. Но сегодня это рынок объемом более $5 трлн, где работают крупнейшие мировые банки, а исламские ETF торгуются на биржах Европы, Нью-Йорка и Дубая. Интерес к ним растет не только среди мусульман: многие инвесторы рассматривают исламские принципы как разновидность «этического инвестирования» — без чрезмерного долга, спекуляций и токсичных отраслей. Основа исламских инвестиций — соответствие нормам шариата...

Тактическое распределение активов — это подход, при котором допускаются отклонения от базовой структуры портфеля, чтобы воспользоваться рыночными возможностями. Первые два варианта: Это не полный отказ от дисциплины (как в динамическом подходе), но и не четкое следование плану (как в стратегическом). Это условная середина: аккуратное вмешательство в портфель, когда на это есть веские причины. Искусство слегка отступить от плана, не разрушив его. В основе у тактика всегда есть стратегический портфель с разными классами активов: например, классический из 60% акций и 40% облигаций...

Представьте, что инвестиционный портфель — это парусник. Стратегическое распределение из прошлой статьи — это ваш заранее проложенный курс на карте. Вы решили идти на юг, и что бы ни случилось, придерживаетесь этого направления, лишь изредка подправляя паруса (делая ребалансировку). Динамическое распределение активов — это работа капитана, который постоянно следит за горизонтом. Если он видит приближающийся шторм, он сворачивает паруса и уходит в тихую гавань. Если дует попутный ветер — он выжимает из него максимум...

Если представить инвестирование как строительство дома, то стратегическое распределение активов - это его архитектурный план. Любой, даже типовой блочный дом, создается из многих материалов; индивидуальный проект здания предлагает почти бесконечные варианты по их сочетанию. Но если у дома плохо с фундаментом, то самые красивые двери и окна будут бесполезны. Другое частое сравнение стратегического распределения: кулинарное блюдо. Его отдельные компоненты могут быть более или менее съедобны сами по себе, но именно их грамотное сочетание обеспечивает максимальный эффект...