В США с 1879 года действовал классический золотой стандарт — денежная система, при которой стоимость национальной валюты жестко привязана к определенному количеству золота, а бумажные деньги свободно обмениваются на металл по фиксированному курсу. В международных расчетах необходимость физического перемещения золота замедляла и удорожала трансграничные операции. Внутри страны, хотя бумажные банкноты и банковские депозиты обращались быстрее, сама денежная масса была жестко ограничена объемом золотого резерва. Это означало, что в периоды кризиса или сезонного спроса на наличные (например, во время сбора урожая) банковская система не могла быстро увеличить предложение денег, что приводило к банкротствам и задержкам в расчетах. В 1933 году США официально отказались от золотого стандарта. Это стало частью «Нового курса» Франклина Рузвельта, направленного на преодоление Великой депрессии.
Ключевой прорыв случился с развитием связи. В 1871 году американская компания Western Union запустила услугу денежных переводов по телеграфу. Отправитель приходил в отделение, передавал деньги и данные получателя. Сотрудник отправлял информацию телеграфом в другой город, где получатель забирал средства. Деньги как физический объект не перемещались — передавалась только информация. Это резко ускорило расчеты. Позже появились векселя и чеки. Они позволяли отсрочить платеж или делегировать передачу ценности банку, но сама обработка документов все еще занимала время.
С развитием технологий скорость начала расти за счет автоматизации. В 1960–1970-х были внедрены первые электронные системы межбанковских расчетов. В 1973 году появилась система SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, или «Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций»), которая стандартизировала и ускорила обмен финансовыми сообщениями между банками.