В 2026 году нам удалось получить хорошую прибыль по фьючерсам на юань в каждом квартале в Ideas и автоследовании. Причем как в шорт, так и в лонг. С конца октября доллар укрепился на 3%, что дает возможность для нового открытия шортовой позиции. Почему ждем укрепления рубля Самая главная причина — продолжается приток нефтедолларов. Весь сентябрь–октябрь Brent выше 100. Учитываем лаг в 1–2 месяца между продажей и поступлением платежей. Как минимум до начала декабря нефтяники будут получать повышенную выручку. Сейчас Urals упала в сторону 60$, но этот эффект от снижения будет заметен только под конец года. Традиционный налоговый период в ноябре. Платежи должны завершить до 28 ноября. Скоро компании начнут менять валюту под налоги. Разовый фактор — 9 декабря дивидендная отсечка Лукойла. На выплаты уйдет 535 млрд руб. Часть валюты компании придется поменять, что также повлияет на курс. В пользу ослабления рубля только одна причина — повышенные покупки Минфином, которые будут сохраняться в течение ноября. Рассматриваем открытие шорта на следующей неделе, возможно, ближе к ее концу. Идея проста — к притоку валютной выручки добавятся крупные дивиденды Лукойла и налоговый период. Горизонт сделки Краткосрочный, 2–3 недели. Во-первых, повышается вероятность открытия Ормуза. Нефть уже проседает, Urals со 100 опустилась до 60$. С 2027 года снижается цена отсечения нефти — фактор в пользу устойчивого ослабления рубля. Волна укрепления рубля в конце ноября может быть последней в ближайшие кварталы. После этого уже начнем готовиться к лонгу. На планы, естественно, может повлиять ситуация с Ормузским проливом. Источник
1 мин · 5546 читали