Сбербанк ао Стабильно опережают динамику индекса МосБиржи. С учетом дивгэпа: +15% к бенчмарк с начала года. На выплату дивидендов за 2025 год Сбер направит 850,2 млрд руб. Закрыли дивгэп за 2 недели. Цель: 355 руб. Срок: 12 мес. Интер РАО По МСФО-2025 чистая прибыль: 133,8 млрд руб. (-9,2% г/г), EBITDA: 181,5 млрд руб. (+4,8% г/г), выручка: 1,76 трлн руб. (+ 13,7% г/г), кап. расходы: 189,9 млрд руб. (+ 65,1% г/г). Поддержка от плановой индексации тарифов на э/э 2026–2027. Цель до 2030: EBITDA х2. Дивдоходность за 2025: 10%. Цель: 3,60 руб. Срок: 12 мес. Т-Техно В 2025-м опередили индекс МосБиржи на 23%. Выручка по МСФО за 2025 г.: 1,4 трлн руб. (+49% г/г), операционная чистая прибыль: 174,4 млрд руб. (+43%), ROE — 29,1%. В 1К26 чистая выручка: 197,5 млрд руб. (+25% г/г), операционная чистая прибыль: 46,5 млрд руб. (+40%) благодаря развитию экосистемы и росту клиентской активности. На фоне падения рынка акции излишне перепроданы и привлекательны для открытия среднесрочной позиции. Цель: 315 руб. Срок: 6 мес. Россети Ленэнерго ап +41% в 2025-м. МСФО-2025: выручка выше 142 млрд руб. (+16,2% г/г). EBITDA: 77,6 млрд руб. (+16,4% г/г). Чистая прибыль: 34,9 млрд руб. (+65,5% г/г). Плановая индексация тарифов 2026-27. Технически на недельном графике с апреля-2025 продолжают движение в восходящем канале. Перед дивидендной отсечкой обновили исторический максимум: 386 руб. за акцию. Цель: 400 руб. Срок: 6 мес. Сургутнефтегаз ап В связи с недавним укреплением курса рубля и на фоне общего падения рынка текущие уровни интересны для покупки на средний срок. Переоценка валютной «кубышки» (от 5,3 до 6 трлн руб.) при ослаблении рубля может принести существенные дивиденды. Цель: 48 руб. Срок: 9 мес. ДОМ.РФ Одна из немногих бумаг на рынке РФ с положительной доходностью с начала года: +20% без учета дивгэпа. По МСФО за 1П26 чистая прибыль: 57,2 млрд руб. (+46% г/г), рентабельность капитала: 23,8% (+2,2 п.п. г/г). Чистые процентные доходы: 89 млрд руб. (+30% г/г). По новому прогнозу менеджмента, чистая прибыль на конец года: 117 млрд руб. Дивдоходность за 2025-й: выше 11%. Цель: 2600 руб. Срок: 9 мес. МТС Выручка в 1К26 на фоне роста доходов от услуг мобильной и фиксированной связи: 201 млрд руб. (+15% г/г), OIBDA: 75 млрд руб. (+18% г/г), чистый долг стабилизировался на уровне 452 млрд руб. Снижается долговая нагрузка: за 1К26 «Чистый долг/OIBDA» — 1,6х. Цель: 245 руб. Срок: 9 мес. Яндекс По итогам 2025-го: +18,5% к индексу МосБиржи. За 2025 год выручка: 1 441 млрд руб. (+32% г/г), скорр. EBITDA: 280,8 млрд руб. (+49% г/г) при рентабельности 19,5%. В 2026-м прогноз по выручке: минимум +20%. За 1К26 выручка: 372,7 млрд руб. (+22% г/г), EBITDA: 73,3 млрд руб. (+50% г/г), скорректированная чистая прибыль: 34,7 млрд руб. (х2,7 г/г) На фоне значительных темпов роста бизнеса бумаги недооценены. Цель: 5 000 руб. Срок: 10 мес. МГКЛ Прогнозная выручка за 1П2026: 26,4 млрд руб. (х2,6 г/г). Розничные клиенты: 132,7 тыс. (+28%). За 2025 г. выручка: 32 млрд руб. (х3,7), чистая прибыль: 724 млн руб. (+84%), EBITDA: 2,3 млрд руб. (+94%). Совет директоров одобрил обратный выкуп акций на 897 млн руб. Free-float может сократиться с 31,8% до 5,5%, что поддержит котировки бумаг. Цель: 3,00 руб. Срок: 12 мес. Полюс 8 июля менеджмент рекомендовал совету директоров приостановить выплату дивидендов до 2030 г. в пользу реализации масштабных инвестпроектов. На фоне новости акции упали на 33% за 1 день. По прогнозу «Полюса», к 2030 году годовой объем производства золота должен удвоиться до 6 млн унций. Это приведет к значительному росту фин. показателей и увеличению капитализации, а также выплате значительных дивидендов после 2029 г. Цель: 2 000 руб. Срок: 12 мес. Источник