Имеет смысл накапливать в портфеле бумаги ЮГК

Сегодня ПАО «Южуралзолото группа компаний» (ЮГК) обнародовала отчетность по МСФО за 1П26. Чистая прибыль: 15,38 млрд руб. (х2,1 в годовом выражении) Выручка 84,12 млрд руб. (+90%) на фоне положительной динамики цен на золото и росте производства на 30% EBITDA: 38,1 млрд руб. (+ 147%) Рентабельность по EBITDA: 45,3% (+10,5 п. п.) Чистый долг: 69,2 млрд руб. (-17%), что привело к снижению соотношения чистого долга к EBITDA до 1,06х с 1,97х, посчитанных на конец календарного года. Напомним, что в июле «БТС – мост холдинг» получил право распоряжаться 149,8 млрд голосующими акциями ЮГК (соответствует доле 67,25% уставного капитала общества). Пакет акций ЮГК был выставлен на торги за 140,4 млрд руб. Совокупная стоимость активов, ранее принадлежавших предпринимателю Константину Струкову и связанным с ним лицам, составляла 162 млрд руб. 6 июля «БТС – мост холдинг» оплатила Росимуществу полную стоимость акций контрольного пакета ЮГК и долей связанных компаний, которые были куплены на аукционе стоимостью в 93,2 млрд руб. 7 июля компания сменила название на «БТС-золото», новым главой назначен Олег Ширяев. «БТС-мост» делает ставку на инвестиции в горнодобывающую отрасль и доступ к ценным сырьевым активам — золоту, серебру, меди, литию, платиноидам и редкоземельным металлам. В фокусе компании не только золото, но и серебро, медь, литий, платиноиды, а также редкоземельные металлы. Резкий рост спроса на металлы и благоприятная ценовая конъюнктура делают горнометаллургический сектор крайне привлекательным для инвестиций. При этом ограниченный доступ к финансированию в отрасли дополнительно создает благоприятную почву для консолидации перспективных активов. В этих реалиях залогом успешной реализации проекта становится наличие ликвидного капитала у инвесторов. Мы считаем, что имеет смысл накапливать в портфеле бумаги ПАО «ЮГК». Налицо рост ключевых финансовых результатов, который обусловлен положительной макродинамикой и ростом производства в обоих хабах. В отчетном периоде компании удалось снизить чистый долг более чем на 14 млрд руб., в результате чего долговая нагрузка снизилась до уровня 1,06х, что демонстрирует высокий уровень финансовой устойчивости. Источник