Также мы отмечаем, что компания вошла в пиковую фазу инвестиционного цикла, конечной целью которого является рост производства золота к концу 2030 г. до 6,0 млн унций (против текущих 2,5-2,6 млн унций).Financial One
Падение операционных показателей обусловлено переходом на следующие очереди карьеров, которые характеризуются попутной добычей более бедных руд на Олимпиаде, Наталке и Благодатном.Financial One
По итогам всего 2025 г. выручка компании увеличилась на 18,8%, до 8 723 млн долл., EBITDA – на 11,8%, до 6 347 млн долл., с рентабельностью 72,8% против 77,3% годом ранее, свободный денежный поток – на 38,8%, до 2 126 млн долл.Financial One
Согласно нашей оценке, при распределении 30% EBITDA финальный дивиденд Полюса за 2025 г. (в дополнение к уже выплаченным 70,9 руб. за 1-е полугодие и 36,0 руб. за 3-й квартал) составит 56,7 руб. на акцию с доходностью 2,4% к текущим котировкам.Financial One