«ДОМ.РФ» вновь обнародовал хорошие финрезультаты, взгляд на акции позитивный

Фининститут в жилищной сфере ДОМ.РФ представил финансовые результаты по МСФО за первые 7 месяцев 2026 г., согласно которым чистая прибыль подскочила на 44% г/г до 67 млрд руб., при рентабельности капитала (ROE) на уровне 23,8%. Чистый процентный доход компании без учета сделок секьюритизации поднялся на 26% г/г до 104,7 млрд руб. на фоне увеличения объема кредитного портфеля и показателя чистой процентной маржи (до 4,3% с 4% по итогам 2025 г.). Чистый комиссионный доход и прочие непроцентные доходы выросли на 52% г/г до 27,6 млрд руб. Операционные расходы повысились на 22% г/г до 34,6 млрд руб., при этом соотношение расходов к доходам (коэффициент Cost/Income) улучшилось до 23,8%. Расходы на резервирование увеличились на 1% до 25,6 млрд руб., а стоимость риска составила 0,7% (как и в 2025 г.). Корпоративный кредитный портфель ДОМ.РФ в конце июля равнялся 3 трлн руб., увеличившись на 12% с начала года. Розничный портфель между тем уменьшился на 9% до 702 млрд руб., в том числе из-за секьюритизации собственных кредитов. Средства физлиц выросли на 9% до 1,7 трлн руб. Представленные финансовые результаты ДОМ.РФ выглядят позитивно. Компания продолжает демонстрировать уверенный рост доходов по основным направлениям деятельности, несмотря сложную операционную среду, что благодаря высокой операционной эффективности и относительно небольшой стоимости риска транслируется в солидный прирост чистой прибыли и поддерживает высокий ROE. При этом менеджмент подтвердил недавно обновленный прогноз по годовой чистой прибыли на уровне 117 млрд руб. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ДОМ.РФ и подтверждаем их целевую цену на уровне 2592 руб. Рейтинг − «Покупать». Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 25.08.2026.