Что настораживает: Несмотря на снижение NPL, COR вырос до 1,8%, за год — до 1,1%. COR комфортный, но расходы на резервы выросли в 10 раз до 200 b₽. Кратный рост процентных расходов — следствие низкой базы и сильного сжатия кредитования в конце 2024.Finam.Ru
Например, прибыль от выбытия инвест. недвижимости — всего 10 b₽, чистая страховая выручка — 9 b₽. Банк выиграет от снижения ставки, поддержит рост NIM за счёт дальнейшего наращивания доли юрлиц в кредитах.Finam.Ru
Закрываем позицию в ВТБ в долгосрочном портфеле (ранее закрыли в спекулятивном).Finam.Ru
Котировки показали солидный рост, а капитал снизился, что может привести к дивидендам ниже 25%.Finam.Ru