Рынок нефти консолидируется в шаге от важного уровня $100 за баррель Brent

Цена на нефть. Сильнейшая неделя для “черного золота” Цена на нефть марки Brent в четверг поднялась на 0,6% и закрылась на отметке $97,9/б. Рынок начал консолидироваться в непосредственной близости от важного уровня $100/б. Bloomberg отмечает, что нефть закрывает неделю сильнейшим ростом за месяц. Действительно, рост цены по итогам недели превышает 5,6%, что является самым сильным ростом цены с июля. Напомним, что с 13.07 по 17.07 цена на нефть марки Brent выросла на 15,7% на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Глава Пентагона П. Хегсет считает, что вооруженный конфликт с Ираном может затянуться до 2027 г. С другой стороны, The Wall Street Journal пишет, что Д. Трамп может объявить войну с Ираном законченной, однако оставить в регионе контингент из порядка 50 тыс. человек., а также 19 военных кораблей, 2 авианосца и 13 эсминцев. Ключевой задачей будет перехват иранских ракет и блокада портов. Таким образом, план по экономическому давлению будет реализовываться, однако рынки при этом могут успокоиться, а цена на нефть снизиться. По нашему мнению, пока что не очень понятно, каким образом этот план будет реализован, учитывая то, что Иран всё ещё обладает достаточным военным потенциалом. Де-факто, это будет означать, что боевые действия будут продолжаться, несмотря ни на какие заявления. Таким образом, мы скорее солидарны с высказываниями г-на Хегсета. Д. Трамп тем временем заявил, что возобновление атак на Иран, по всей видимости, будет кратковременным и подтвердил, что США контролируют Ормузский пролив. Полагаем, что в этих заявлениях есть тоже элемент вербальных интервенций, т.к. в противном случае наблюдалось бы заметное оживление трафика, а предложение баррелей на рынке должно было увеличиться. Тут важно обратить внимание на Ирак, который действительно увеличивает экспорт нефти, по заявлениям представителей иракских энергетиков. Однако, причиной является одобрение Ираном прохода танкеров по проливу и существенные скидки, предоставляемые Ираком своим покупателям. В августе экспорт составил 2,34 mbd vs. 1,35 mbd в июле. Из важных новостей сегодня, традиционно, рекомендуем обратить внимание на выход статистики по количеству буровых установок в США и Канаде. Напомним, что в воскресенье 06.09 состоится встреча представителей OPEC+. На следующей неделе начинается публикация ежемесячных отчётов по рынку нефти. Картель опубликует свой отчёт в четверг 10.09, МЭА представит свой обзор днём позже – 11.09. Управление энергетической информации Минэнерго США опубликует свой STEO 09.09. С точки зрения технического анализа сохраняется status-quo. Мы пока что не наблюдаем попытку быков предпринять ещё одну атаку. Цена на золото. Центральные банки продолжают покупать Цена на золото на торгах в четверг выросла на 1,9% и закрылась на отметке чуть выше $4470 за т.у. В моменте цена тестировала уровень сопротивления на $4500 за т.у., однако преодолеть его у цены на актив не получилось. Всемирный совет по золоту (WGC) обновил информацию по покупкам металла центральными банками. Краткое содержание отчёта получилось следующим: центральные банки продолжили накопление золота в июле, сообщив о чистых покупках в размере 23 тонн. Развивающиеся рынки также продолжили наращивать золото в этом месяце, при этом лидируют Китай (20 тонн) и Польша (8 тонн). Примечательно, что активность Народного банка Китая (НБК) в последние месяцы ускорилась, демонстрируя двузначные ежемесячные объемы покупок золота с мая 2026 года. Россия стала крупнейшим чистым продавцом в этом месяце, продав 6 тонн, за ней следуют Турция, Иордания и Узбекистан по 1 тонне. В годовом исчислении центральные банки сообщили о покупках в размере около 130 тонн золота. Для сравнения, за тот же период прошлого года было закуплено около 160 тонн. В июле WGC отметил, что Банк Польши продолжил наращивать покупки и стал лидером по объемам приобретения золота с начала текущего года (порядка 90 т.). Китай добавил с начала года порядка 60 т., а официальные золотые резервы КНР составляют 8% от общих резервов – 2366 т. Это шестое место в мире. В то же время Россия снизила запасы за год на 50 т. Общие запасы страны составляют 2277 т. Появилась достаточно интересная новость о том, что центральный банк Нидерландов вывозит золото из США и Канады, перемещая его в Великобританию. В частности сообщается, что с марта по август было перемещено порядка четверти золотых резервов. Официальной причиной является ликвидность, т.к. золото, находящееся в США и Канаде, как пояснили в регуляторе, нельзя использовать также быстро и напрямую. Напомним, что основными центрами хранилища мирового золота остаются США (ФРБ Нью-Йорка и Форт-Нокс), Великобритания (Банк Англии) и Швейцария (Цюрих). Напомним, также, что сейчас активные дебаты относительно того, чтобы переместить свои золотые запасы идут в Германии и Италии, которые являются крупнейшими держателями золотого запаса в мире. С точки зрения технического анализа цена, как мы вчера писали, протестировала $4500 за т.у. Однако, учитывая то, что пробоя отметки не последовало, мы не исключаем, что сил на преодоление данного уровня у быков на последней торговой сессии недели может не хватить. В базовом сценарии предполагаем, что либо на рынке будет наблюдаться консолидация, либо же последует не очень глубокая коррекция. Если мы окажемся не правы и быки продолжат атаковать, то есть перспектива выхода даже выше – к отметке $4600 за т.у.