Николай Кузнецов
Объем наличных денег в обращении в июле 2026 года увеличился на рекордные 643,4 миллиарда рублей. Это на 43,1% больше, чем месяцем ранее, и самый высокий показатель за последние шесть лет. С начала года прирост наличной денежной массы превысил 2,5 триллиона рублей — столько физические лица и компании вывели из финансовой системы страны. Если тенденция сохранится, к концу года отток денег из банковской системы в наличные рискует достичь 3,5–4,0 триллиона рублей.
Эту тенденцию можно связать с тремя основными факторами.
Во-первых, перебои в работе мобильного интернета. С весны 2025 года его нередко ограничивают из-за угрозы дронов. Банковские приложения и терминалы безналичной оплаты дают сбои, а наличные остаются единственным надежным средством платежа. В итоге доля наличных платежей в России выросла до 30,2%.
Во-вторых, бизнес переползает в серую зону. Налоги выросли, а упавший спрос подкосил выручку. С 2026 года банковский эквайринг облагается налогом на добавленную стоимость (НДС) по ставке 22%, что сделало прием безналичных платежей для бизнеса заметно более затратным. В этих условиях бизнес старается минимизировать налоговую нагрузку, "выходя в кэш" и проводя операции "мимо кассы".
В-третьих, возросший спрос на валюту. Ослабевший рубль и снижение ставок по депозитам вслед за ключевой ставкой снова подтолкнули граждан к обменникам. Внес свой вклад и сезон массовых отпусков.
Для банков рост наличного обращения означает снижение ресурсной базы. Деньги, изъятые из системы, не участвуют в кредитовании и не приносят процентного дохода. С начала 2026 года дефицит ликвидности в банковском секторе вырос почти в четыре раза — с 0,6 до 2 триллионов рублей. Центробанк уже повысил прогноз структурного дефицита ликвидности на 2026 год до 2,4–3,6 триллиона рублей.
Кредитные организации стали чаще привлекать средства у Банка России — за месяц объем таких заимствований вырос на 18%. Банкам просто не хватает свободных "быстрых" денег для повседневной работы. Дефицит ликвидности напрямую сказывается на доступности кредитов: чем больше денег выводится из банков, тем труднее снижать ставки. В то же время обостряется конкуренция за деньги вкладчиков — банки вынуждены повышать доходность депозитов, чтобы привлечь средства граждан.
Ушедшие в июле из банковской системы деньги, несмотря на кажущуюся колоссальность суммы, составляют лишь 1% от общего объема средств населения (67,6 триллиона рублей). Пока подавляющая масса денег в экономике существует в безналичной форме, банковского коллапса не ожидается. Финансовая система страны устойчива, и Центробанк справляется с оперативным предоставлением банкам необходимой ликвидности.
Тем не менее, некоторую финансовую подушку в наличной форме иметь стоит — не чтобы спастись от банковского краха, а исключительно на случай перебоев с платежами. Оптимальный размер — сумма, достаточная для покрытия текущих расходов на 1–2 недели. Держать дома более крупные суммы нецелесообразно: наличные не приносят дохода, обесцениваются инфляцией и создают риски, связанные с их сохранностью.
Автор: Николай Кузнецов, профессор кафедры "Финансы и кредит" ГУУ, доктор экономических наук
Еще больше новостей в канале РИА Новости в МАКС >>