"Сбербанк" (SBER RX / SBERP RX: ВЫШЕ РЫНКА; РЦ 309 руб. / 285 руб.) завтра представит финансовые результаты за 2К21 по МСФО.Finam.Ru
Акции банка сейчас торгуются по мультипликаторам 1,2x P/TBV и 6,3x P/E 2021П, что соответственно на 9%и 5% выше средних мультипликаторов за 5 лет.Finam.Ru
В то же время, чистая процентная маржа снизится на 46 б. п. г/г (почти не изменившись к/к), по нашей оценке, учитывая ретроспективное признание снижения нормы отчислений в АСВ в 2К20 (где было учтено также и снижение за 1К20).Finam.Ru
- По нашей оценке, комиссионные доходы вырастут на 25% г/г за 2К21 на фоне эффекта низкой базы 2К20, когда транзакционная активность временно пострадала на фоне карантина.Finam.Ru