Посёлок Торфяной располагался на правом берегу Колымы, примерно в шести километрах от Колымского моста, рядом с Колымской трассой.MagadanMedia.ru
За время своего существования в официальных документах и материалах периодической печати посёлок упоминался, в основном, с двумя вариантами названия посёлка.MagadanMedia.ru
В решении исполнительного комитета Ягодниского районного Совета депутатов трудящихся от 25 декабря 1954 года посёлок Торфяной упоминается в составе избирательного округа № 19 (центр — посёлок Пятилетка).MagadanMedia.ru
Основное строительство нового посёлка было развёрнуто в течение 1940 года, одновременно со строительством торфопредприятия № 1. Всего в 1940 году стройучастком ОКС УАТа на торфопредприятии № 1 было построено 8 объектов.MagadanMedia.ru