Смысла отказываться от акций «Сбера» по-прежнему нет

Крупнейший банк страны раскрыл финансовые результаты. Чего-то особенно удивительного в отчетности "Сбера" по РПБУ за 8 месяцев не показал — абсолютно все результаты по-прежнему просто отличные. Чистые процентные доходы: 2,4 трлн руб. (+25%). Чистые комиссионные доходы: 476 млрд руб. (на уровне прошлого года). Чистая прибыль: 1,33 трлн руб. (+19%). Рентабельность капитала: 22,9% . Стоимость риска: 1,4%. Достаточность общего капитала: 13,1%. Как всегда — все замечательно и особо придраться пока не к чему. При этом, в августе заметно прирос кредитный портфель. В рознице — на 1,3%, а в корпоративном сегменте — на 1,4%. Для "Сбера", конечно, это хорошо, но для перспектив смягчения ДКП — не очень. Что особенно важно — качество кредитного портфеля в целом остается высоким. Доля просрочки в августе не изменилась, оставшись на уровне 2,9%. Если и покупать какие-то акции, то покупать "Сбер". 1,9-2 трлн прибыли за этот год банк наверняка заработает, что даст 41-44 руб. дивиденда на акцию с доходностью порядка 14,5-15,5%. На наш взгляд, причин не брать "Сбер" в свой портфель акций пока все еще не появилось. Источник