По словам трейдеров Goldman Sachs Group Inc., масштабная распродажа акций в США привела к тому, что уровень рыночной паники достиг экстремальных отметок. Как отмечает Bloomberg , исторически такие показатели часто предшествуют уверенному восстановлению рынка в среднесрочной перспективе. В четверг индекс паники (Vol Panic Index) банка подскочил до 9,57 из 10, преодолев пороговое значение 9,5, которое отделяет обычное состояние рынка от зоны паники. Этот рост примерно на пять пунктов стал третьим по величине суточным скачком за всю историю наблюдений. В сочетании с резким падением в среду (четвертым по величине за всю историю) это привело к самому значительному двухдневному изменению показателя, отмечают трейдеры банка, в том числе Ли Копперсмит. «Столь резкое двухдневное движение — рекордное за все время; оно наглядно показывает, как быстро настроения на рынке сменились с облегчения на откровенную панику», — говорит Копперсмит. Столь крутой разворот последовал за всплеском спроса на инструменты защиты от падения котировок, возникшим еще до промежуточных выборов в США, прошедших во вторник. Ранее клиенты распродавали хеджирующие позиции на фоне поствыборного оптимизма, из-за чего их портфели оказались практически без защиты, когда акции пошли вниз. По мере обвала котировок и начала принудительных ликвидаций активов в хедж-фондах инвесторы бросились восстанавливать защиту, от которой избавились совсем недавно. Ажиотажный спрос на хеджирование отразился на активности на рынке опционов. В четверг на бирже Cboe было заключено более 11 миллионов сделок с опционами пут — это рекордный суточный объем, превысивший предыдущий пик, зафиксированный в апреле 2025 года. Основная часть операций пришлась на опционы на индексы, при этом объем сделок с опционами на отдельные акции стал четвертым по величине за всю историю, что подчеркивает концентрацию спроса именно на защите широкого рынка. Тем не менее, исторический анализ Goldman Sachs показывает, что в среднесрочной перспективе ситуация может стать более благоприятной. В 15 предыдущих случаях, когда Vol Panic Index превышал отметку 9,5, индекс S&P 500 в последующие три месяца демонстрировал средний рост на 4,6%. На горизонте шести месяцев средний прирост достигал 9%, а котировки акций повышались в 73% случаев. В пятницу американский фондовый рынок продемонстрировал отскок: индекс S&P 500 вырос на 0,7% на фоне появления покупателей, воспользовавшихся снижением цен после публикации сильных экономических данных. «Вчерашняя динамика была обусловлена не столько ухудшением фундаментальных показателей, сколько крайне неблагоприятной технической картиной и вынужденной корректировкой хеджирующих позиций», — отмечает Копперсмит. По мнению трейдеров Goldman Sachs, хотя рынку еще предстоит переварить текущие позиции в процессе поиска дна, исторические закономерности указывают на то, что периоды экстремальной волатильности и вынужденных продаж могут в конечном итоге создать возможности для инвесторов, готовых смотреть дальше краткосрочных потрясений. «Ситуация начинает выглядеть более интересной по мере того, как волна вынужденных продаж сходит на нет, — говорит Копперсмит. — Это не обязательно повод для немедленного возвращения к рисковым активам, однако игнорировать потенциальные возможности, которые могут открыться в дальнейшем, становится все сложнее». Если вы рассматриваете американские акции на фоне их просадки, на рынке США представлены огромные возможности для диверсификации портфеля. Американские акции — это не только Apple и Tesla, но и целая вселенная точек роста. Откройте брокерский счет «Сегрегированный Global» и присоединяйтесь к рынку США, автоматизируя торговлю с Финам API . Это современный API для алготрейдинга, создания приложений и интеграции с сервисами, готовые библиотеки, онлайн-тестирование методов и поддержка 24/7. Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
3 мин · 499 читали