Рынок нефти ждут перемены и тонкая настройка, но перевернуть ситуацию и заставить нефть дешеветь америкаские выборы вряд ли смогут — нужны более существенные факторы.
На состоявшихся промежуточных выборах в Конгресс США Демократическая партия одерживает стратегическую победу, вернув под свой контроль обе палаты Конгресса. По предварительным данным Associated Press (AP) и ведущих американских медиа, демократы уверенно преодолели барьер в 218 мест в Палате представителей и гарантировали себе большинство в Сенате (54 места против 44 у республиканцев).
Голосование за губернаторов вообще приобрело характер общенационального референдума о доверии администрации Дональда Трампа на фоне затяжной инфляции.
Главной сенсацией стали результаты в традиционно консервативных регионах: демократы выиграли сенатские кресла в Техасе, Канзасе и Мэне, а также заняли посты губернаторов в Джорджии и Огайо. По прогнозам NBC, итоговое представительство демократов в нижней палате может достигнуть 255 кресел, что обеспечит им комфортный законодательный вес.
Реакция Белого дома: готовность к вето
Президент Дональд Трамп в интервью The New York Times официально признал результаты выборов и заявил о готовности взаимодействовать с обновленным составом Конгресса.
Однако эксперты ожидают жесткого политического клинча. В своих социальных сетях глава государства напомнил оппонентам, что его имени не было в избирательных бюллетенях, и недвусмысленно намекнул на активное использование права президентского вето для блокировки инициатив демократов, опубликовав символическое изображение фирменной кепки с надписью VETO.
Новый расклад сил неизбежно спровоцирует волну парламентских расследований против администрации и, вероятно, ограничит возможности Трампа до конца его срока в 2028 году.
Нефтяной рынок: новые контуры спроса и предложения
Мировой энергетический рынок незамедлительно отреагировал на смену политического ландшафта в США локальной волатильностью. Нефть марки Brent стабилизировалась в районе $104 за баррель, балансируя между внутренними факторами и геополитическими рисками, отмечает «НиК». В среднесрочной и долгосрочной перспективе победа Демократической партии способна фундаментально переписать правила игры на рынке энергоносителей по трем ключевым направлениям:
- Валютное давление и макроэкономика. Ослабление позиций республиканцев уже вызвало снижение индекса доллара. Поскольку мировая торговля сырьем деноминирована в американской валюте, более дешевый доллар повышает доступность нефти для иностранных покупателей, использующих евро, юань или иену. Это традиционный драйвер для восходящего тренда котировок.
- Сдерживание сланцевой добычи. Демократическое большинство в Конгрессе традиционно ориентировано на жесткую «зеленую» повестку. Ожидается усиление экологического контроля, усложнение процедуры выдачи лицензий на бурение на федеральных землях и сворачивание ряда налоговых преференций для нефтегазового сектора. Трамп будет защищать индустрию с помощью вето, однако регуляторная неопределенность ограничит приток долгосрочных инвестиций в американскую сланцевую добычу, сдерживая глобальное предложение сырья.
- Восполнение Стратегического резерва (SPR). После предвыборных интервенций Белого дома, направленных на снижение цен на бензин внутри страны, коммерческие запасы нефти в США находятся на низких уровнях (ночной отчет API зафиксировал их падение еще на 5,27 млн баррелей). Теперь Вашингтону придется восполнять опустошенные хранилища. Масштабные госзакупки увидят продавцы и захотят заработать, то есть не будут далее снижать цену — все равно же Минэнерго США купит. Образуется нижний лимит цены закупки (его уже назвали «пут Трампа-Конгресса» по аналогии с опционами).
Внешнеполитический курс США: повлияет ли на иранский и украинский треки
Аналитики в большинстве своем склоняются к тому, что внешняя политика США кардинально не изменится. Во-первых, к какой бы партии ни относился конгрессмен, гегемония США — общий тренд: сдерживать Китай, влиять на Европу, играть против ядерной программы Ирана и, по-видимому, зарабатывать на Украине. Во-вторых, есть же президентское вето — для его преодоления нужно согласие 2/3 конгрессменов, а такой солидарности в текущем раскладе не наблюдается.
Обзор мнений Foreign Affairs, Foreign Policy, The Economist показывает следующий прогноз:
- Снижение риска резких односторонних шагов (выход из договоров, тарифные войны, угрозы союзникам);
- Рост роли Конгресса в утверждении помощи Украине и санкций против РФ — больше компромиссов, меньше «чистых» решений;
- Сохранение двухпартийного консенсуса по Китаю, но сдвиг к многосторонним механизмам влияния;
- Более предсказуемая, но не обязательно более «мягкая» политика — аналитики подчеркивают: «предсказуемость — главный запрос союзников»;
- Риск бюджетных баталий, которые могут временно парализовать финансирование внешнеполитических программ.
Риторика по Ирану
Ближний Восток остается фактором неопределенности. Катар, выступающий посредником в переговорах США и Ирана, заявил, что «достигнут прогресс», обе стороны рассматривают предложение посредника. Сам Трамп связал падение цен на нефть с прогрессом дипломатии:
«Вот почему, я думаю, цены на нефть так резко упали».
То есть падение понедельника — результат непрямых переговоров в гораздо большей степени, чем выборов на другом континенте. Сегодня нефть колеблется. Рынку нужны гарантии свободного судоходства в Ормузском проливе. Да, экспорт энергоносителей с Ближнего Востока и без этого растет, но его стоимость зашкаливает, обуславливая высокую цены нефти.
К тому же еще накануне выборов Трамп выразил сомнение в возобновлении военной кампании в Иране, что снижает вероятность иранского ответа и, значит, уменьшает геополитический риск для добычи во всем регионе.
И все же Конгресс теперь сможет активнее влиять на санкционную политику в отношении Ирана. На фоне недавних ударов США по острову Кешм и параллельных дипломатических усилий Катара, жесткая позиция нового парламента может усилить «военную премию» в цене барреля при любом срыве переговоров. Вкупе с падением американских запасов, среднесрочный баланс факторов складывается скорее в пользу сохранения высоких цен на нефть с выраженным потенциалом к росту.
Украинский конфликт и поставки российского ДТ
Что касается России, то трехсторонние переговоры назначены на 10–11 ноября в Абу-Даби. Риторика американской стороны может стать более взвешенной, хотя «дизельная сделка» еще в силе (хоть законопроект об ее отмене есть, как угрозы участникам сделки от сенаторов), а переговоры по вхождению американских инвесторов в газопроводы из России в Европу шли, по данным СМИ, довольно долго. К слову, ряд аналитиков сходится, что отменить «дизельную сделку» Конгресс не сможет, а вот добиться ее непродления после 7 апреля 2027 года (до этой даты выдана генлицензия OFAC США) — легко.
Другое дело, что в условиях смены власти американские переговорщики больше не могут гарантировать новые пакеты помощи Киеву взамен на уступки. К тому же теперь, по всей видимости, они должны будут прислушиваться и к мнению Брюсселя: демократы выступают за единый фронт с ЕС по украинскому вопросу.
И все же Трампу нужна уверенная победа для демонстрации силы, так что давление на Украину может в определенный момент даже возрасти. Не стоит забывать, что Киев вернулся к атакам на российские НПЗ накануне американских выборов. Высокие цены на дизтопливо в США обусловлены мировым кризисом, в котором российскому дизелю отведена далеко не последняя роль. И теперь это общая проблема обеих партий США.