Эксперты VSquare проанализировали около 300 зарегистрированных в Эстонии и Литве криптокомпаний и обнаружили десятки случаев мошенничества, отмывания денег, уклонения от санкций и незаконного финансирования преступных организаций. Партнерами европейской СМИ-инициативы в масштабном расследовании выступили: Delfi (Эстония); Siena (Литва); Fronstory.pl (Польша); Paper Trail Media, Der Spiegel и ZDF (Германия); Der Standard (Австрия). Эстонское правительство создало систему лицензирования поставщиков виртуальных активов в 2017 году. Но представленная как новаторская и инновационная структура «метастазировала в Дикий Запад» действующих в стране теневых фирм, что привело к огромному потоку незаконных средств через Европейский Союз, констатировали журналисты. «Термин “лицензия в ЕС” стал аргументом в пользу международных мошенников, которые использовали юрисдикцию, чтобы вызвать доверие к своим незаконным операциям. Зарегистрированная в Эстонии биржа цифровых активов Garantex в апреле 2022 года попала под санкции Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). Привлекать средства через банковскую систему подобной структуре было сложно из-за жестких правил по отмыванию денег и санкций SWIFT против России, но на ее криптокошельки поступили активы на сотни миллионов евро. Эстонский оператор биржи Garantex Europe OÜ лишился лицензии в марте 2022 года. Согласно Delfi, прокуратура начала уголовное расследование по факту незаконной экономической деятельности. Это позволило экспертам предположить, что блокчейн стал важным каналом для перемещения российских активов в условиях финансовых санкций. По мнению журналистов, вклад в эту активность вносит ранее зарегистрированная в Эстонии биржа Coinsbit, позволяя конвертировать рубли в цифровые валюты. Журналисты также обнаружили в интернете сотни предупреждений о мошенничествах, связанных с услугами Coinsbit. По данным Финансовой инспекции по состоянию на середину 2021 года, почти 55% всех поставщиков услуг виртуальных активов в мире были зарегистрированы в Эстонии. Многие из прекративших деятельность в Эстонии предприятий перебазировались в другие европейские юрисдикции, включая Литву, в которой сейчас работает свыше 800 криптокомпаний. Журналисты обнаружили множество обвинений компании в мошенничестве, а потерянные инвесторами суммы составляют, по их заявлениям, до €50 000. Управлявшийся ранее из Эстонии криптопроцессинг Payeer также открыл компанию в Литве.ForkLog