Особенный апрель
В первой половине торговой сессии понедельника, 11 апреля, S&P 500 умеренно снижался, продолжая закладывать в цены перспективы более масштабного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС, а также готовясь к завтрашней публикации данных по инфляции в США за март. На 17:10 мск: S&P 500 — 4 455 (-0,73%), с нач. года: -6,52% Dow Jones Industrial — 34 677 (-0,13%), с нач. года: -4,56% Nasdaq Composite — 13 567 (-1,05%), с нач. года: -13,30% Компоненты S&P 500 показывали слабую динамику: по состоянию на 17:10 мск снижались 8 из 11 основных секторов индекса. Наилучшую динамику показывали циклические сектора: промышленность (+0,84%), производство материалов (+0,59%) и финансы (+0,55%). Главными аутсайдерами выступали энергетика (-1,89%), технологические компании (-1,86%) и здравоохранение (-1,16%). На рынке продолжают господствовать тренды последних месяцев. Доходность 10-летних гособлигаций США сегодня впервые с марта 2019 года превысила отметку 2,75%: инвесторы сбрасывают эти бумаги, считая, что их текущая доходность не позволяет надеяться на достаточно надежную защиту капитала от инфляции. Кроме того, на прошлой неделе ястребиные выступления представителей ФРС подтвердили намерение регулятора жестко бороться с ростом цен, а протокол последнего заседания FOMC указал на перспективы того, что ФРС может вскоре приступить к ежемесячному сокращению своего баланса на $95 млрд. На этой неделе в США начинается сезон корпоративной отчетности за первый квартал, и в условиях высокой инфляции ключевой вопрос для рынка акций США заключается в способности компаний перекладывать растущие издержки на плечи потребителей. По данным Refinitiv, на которые ссылается Reuters, консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что в первом квартале 2022 года выручка компаний из S&P 500 выросла на 6% г/г, а также что их прибыль вырастет по итогам текущего года на 9%. Интересно, что эти оценки остаются неизменными с начала месяца, хотя за это время ФРС еще больше ужесточила риторику, а доходность 10-летних трежерис выросла примерно на 35 б.п. Завтра в 15:30 мск будут опубликованы данные по потребительской инфляции в США за март, которая, как ожидается ускорилась на 8,5% г/г с 7,9% г/г и на 1,2% м/м с 0,8% м/м. Базовая инфляция, по прогнозам, выросла на 6,6% г/г с 6,4% г/г.Элитный трейдер