Всем привет, вот и настало время когда я могу поделиться своими публикациями с канала Chartist.pro. Обещал держу обещание. Мои шорты уже отработали, так что мне не жалко. В этой публикации, помимо аналитики, вы найдете ответ на вопрос: "как думает в большинстве своем розничный инвестор", как действуют профессионалы и о многом другом.
Да, свои короткие позиции я закрыл. Открывал их продавая фьючерсы, не акции. О том, почему фьючерсы и как производные финансовые активы я применяю в инвестировании можно прочесть здесь
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.
В момент, когда Фосагро объявило о дивидендах я написал на форуме следующее
Отхватил минусов не потому-что кому-то не понравился вопрос, а потому что кому-то помешал раздавать:)
В общем давайте посмотрим на график Фосагро с 19 числа
Для тех, кто последовал совету и внимательно следил за графиком понятно, что акции упали более чем на 30%
Давайте теперь к той публикации, которую я публиковал на закрытом канале
Вот ФосАгро отчиталась. Нас интересует свободный денежный поток компании, потому что это является базой дивидендов, а дивиденды на российском рынке — это то, что влияет на спрос со стороны частных инвесторов (тех, кому можно продать активы).
«Большое спасибо» за это надо сказать многим аналитикам брокерских компаний. Они задали тон дивидендного безумия, которое подхватили блогеры, ну а за блогерами повторяют многие инвесторы. Пример Мечел, Газпром, ну и Фосагро. Как говорил *** технический анализ нужен для того, чтобы знать где окажутся трейдеры использующие Т.А., а дивиденды или ожидания дивидендов нужны для того чтобы знать где окажется ритейл подписанный на каналы с Ф.А.
Что нужно запомнить! Дивиденды, их ожидания, рекомендации – создают спрос со стороны ритейл инвесторов.
Итак, ФосАгро рекомендовало выплатить 780 рублей включая дивиденды по итогам 2021 года и первого полугодия 2022 года. Таким образом дивиденд по итогам 1 полугодия 2022 года составил 390 рублей. Что к текущей цене 4,8%. Можно найти облигации с большей доходностью. Но не в этом сам смысл. Компания отразила утрату 36,7 млрд рублей убытков от потери контроля над дочкой. При этом часть задолженности дочки перед собой отразила в дебиторской задолженности.
И исходя из этого убытка, бумажного, Фосагро выплатила 100% свободного денежного потока на акцию по итогам первого полугодия 2022 года.
ЕСЛИ ВЫ НЕ ПОНЯЛИ, ТО ВОТ СКРИНШОТ
НУ ЕСЛИ НЕ ПОНЯЛИ СЕЙЧАС, ТО ОБЪЯСНЯЮ НА ПАЛЬЦАХ. У Фосагро есть трейдинговые дочки. Они выкупили допку в Phosint Limited и получили контроль над 36 млрд рублей. Там 36 ярдов чистых денег
И грубо говоря, в ФосАгро через три года вернут всего 12, ярдов как дебиторскую задолженность.
То есть выкупили компанию с 36,7 млрд наличности и через три года вернут 12 млрд)
Все эти деньги пошли мимо миноритариев.
Для тех, кто ещё не понял. Постараюсь прямо на пальцах, чтобы было понятно.
Руководство дочерних компаний ФосАгро выкупает допку другой кипрской дочки ФосАгро, на балансе у которой есть 36 млрд рублей. Допку можно сделать хоть по номиналу, это не публичная компания!!! В результате чего руководство ФосАгро получает единоличный контроль над деньгами . При этом должно вернуть оставшуюся дебиторку в размере всего 12 млрд рублей и ЧЕРЕЗ ТРИ ГОДА!.
Теперь урок безопасных инвестиций. Покупаете актив с 36 млрд за 3 копейки, откладываете 12 млрд на депозит, получаете процент, сложный процент. Через три года отдаете 12 млрд, забираете себе процент. Итог в кармане 24 млрд + накапанный процент – какие – то затраты на допку.
Вот вам дивидендное инвестирование.
При этом на фоне объявления дивидендов ФосАгро розничные инвесторы радуются: хорошие результаты, ура дивиденды и т.д, не замечая что их кинули.
С утра я написал в чат, не удержался и увеличил шорт (ЭТО БЫЛО 19 АВГУСТА. СЕЙЧАС Я ФОСАГРО НЕ ШОРЧУ), написал на форум МФД в ветку ФосАгро. Отхватил минусов) Кому-то раздавать мешал. Но инвесторам было все равно. Они были рады 4,8% за полугодие.
Давайте итог. Менеджмент ФосАгро понимает, что высокие цены – это не на всегда. Трейдеры кто это понимает, начинают раздавать акции. Надо сказать "спасибо" тем, кто вбил в голову частных инвесторов мысль, что инвестировать нужно в дивиденды растущих, стабильных компаний. Их толкают к модели спроса и предложения.