Финансовая модель показывает ожидаемые доходы и расходы, а также прогнозирует денежные потоки по проекту. Перед тем как вкладываться в проект, нужно обязательно оценить и проанализировать фин. модель, чтобы убедиться в эффективности будущих вложений.
Как это сделать и на что нужно обратить внимание в финансовой модели проекта?
Другие факторы для оценки проекта мы также рассматривали в статье:
Как оценить бизнес-проект перед инвестированием?
Что обязательно нужно проверить в финансовой модели?
1. Доходы проекта
Доходы проекта – произведение объема реализации и цены.
Здесь важно проверить, как оцениваются будущие объемы реализации: хорошо, если они основаны на статистических данных; плохо, если это оценочное мнение собственников бизнеса.
Цена на продукцию в фин. модели, как правило, выставляется после конкурентного анализа. Однако многие собственники бизнесов добавляют в модель цены по верхней границе, а на практике их придется снижать, чтобы достичь желаемого объема сбыта.
2. Затраты проекта
Следует оценить достаточно ли средств в фин. модели выделено на сырье и материалы, на оплату труда и на общепроизводственные затраты.
В модели могут быть выставлены минимальные расходы: без учета брака, оплата по минимальной ставке. А некоторые статьи расходов и вовсе могут отсутствовать в модели, если собственник проекта плохо разбирается в области и не имеет опыта.
Чтобы провести качественную оценку, желательно пообщаться с людьми из сферы проекта, или хотя бы самостоятельно оценить расходы, проверив производственные нормы, уровень оплаты труда и т.д.
3. Источники финансирования
Главное, что стоит проверить – соблюдается ли соотношение собственных и кредитных средств, насколько адекватно выставлены кредитные ставки, нет ли отрицательных остатков денежных средств в прогнозе.
При неверной оценке на этом этапе – проекту может не хватить операционных средств в процессе и потребуется дополнительное финансирование извне.
На что еще следует обратить внимание?
1. Слишком оптимистичные показатели рентабельности и срока окупаемости инвестиций;
2. Полная загрузка производственных мощностей, особенно на начальном этапе эксплуатационной фазы;
3. Отсутствие инвестиций в оборотный капитал;
4. Есть ли учет инфляции в фин. модели?
5. Актуальны ли налоговые ставки в финансовой модели? Не будут ли они изменяться в период инвестирования?
6. Актуальны ли курсы валют заложенные в фин. модель? (при их наличии)
Это далеко не полный перечень деталей, которые стоит проверить в финансовой модели. Но это ключевые элементы, которые способны показать эффективность вложений.
Кроме финансовой модели необходимо также проверить бизнес-модель и убедиться в профессионализме команды.
Подписывайтесь на наш канал в Дзен и на наш Telegram-канал.
Мы делимся полезной информацией для предпринимателей и инвесторов.