Полтора месяца назад для галочки мной была куплена 1 облигация эмитента РОСНАНО со ставкой купона 12,75%. Купон очень приличный и срок погашения у бумаги запланирован на середину декабря 2022. Фактически просто вложил 1000₽ на короткий срок с доходностью почти вдвое больше по сравнению с банковской.
Но этот пост не является инвестиционной рекомендацией покупки этого эмитента. Хочу показать тем, кто не очень разбирается в характеристиках облигаций, что означают показатели стоимости и процентов номинала таких бумаг в портфеле.
Итак, на скриншоте видно, что балансовая цена равна 100,51%. Это цена моей покупки. Так как купон высокий, то я решил чуть переплатить, тем самым, снизив доходность бумаги ниже 12% годовых. Это все равно выгодно.
Что значит 100,51%? Бумаги такого типа выпускаются со стандартным номиналом в 1000₽. Это значит, что 1000₽ = 100%. В момент моей покупки облигация стоила уже 1005,1₽.
Далее видим текущую цену 99,46%. Это означает, что в данный момент бумага торгуется по 994,6₽.
Я написал на картинке, что это выгодная цена для входа в позицию. Почему?
Потому что правила погашения облигаций предусматривают возврат в конце срока 100% номинала, независимо от цены покупки. Покупая по 100,5%, я чуть теряю в этом плане. Покупая по 99,4%, наоборот ожидаю дополнительной прибыли сверх купонной. То есть мне вернут вместо 994₽ на каждую бумагу уже 1000₽ и 12,75% годовых на 1000₽, а не на 994₽ или 1005₽. Продаётся долг в 1000₽, а трейдеры уже меняют его стоимость между собой и это эмитента не сильно волнует, как правило.
Такие облигации можно покупать и продавать в любое время, не теряя накопленных процентов. В банках так нельзя.
Нужно при продаже просто поглядывать на текущую цену, чтобы она не была ниже балансовой. Если она ниже, то лучше докупать.
Как снизить балансовую цену? Это можно сделать только докупая эту же бумагу по более низкой цене, тем самым, усредняя весь объем.
Если номинал сейчас 994,6₽, то что означает стоимость 1029,88₽?
Да, можно и запутаться, даже имея всего одну облигацию. Сейчас объясню.
Как я уже написал выше, можно продавать облигации, не теряя проценты (купоны). Они накапливаются каждый день. Указанная цифра 1029₽ означает сумму текущей стоимости бумаги в 994₽ и накопленного за определённый период между выплатами купонов дохода. Или его называют НКД - накопленный купонный доход.
Для понимания можно сравнить это с покупкой красной рыбы с икрой или беременной коровы. Купили облигацию по текущей цене номинала, но уже с накопленными процентами. Хочу сразу отметить, что за этот НКД придётся всё-таки заплатить, и только на следующий день он уже продолжит расти для вас. Оплатить нужно предыдущему владельцу бумаги для получения им всех полагающихся денег при продаже.
Это все происходит автоматически и вникать не надо. Просто для полного понимания и раскрытия нюансов пишу так подробно.
Финансовый результат за сегодня не имеет особого значения. Это просто информирование о скачках курса в течение торгового дня. На погашение номинала и выплату купонов он не влияет. Для тех, кто занимается спекуяциями - это ещё может иметь значение, но не для тех, кто покупает бумаги ради доходности.
Понравилась статья? Оцени лайком и подписывайся на канал! Что непонятно - можно спросить в комментариях.