Всем привет!
Дошли руки наконец-то полазить в интернете и собрать информацию по предстоящим дивам и обработать ее.
Вообще на Мосбирже представители цветной металлургии очень разнородны и совершенно непохожи друг на друга (в отличие от компаний черной металлургии, где вся троица ММК, НЛМК, Северсталь двигается весьма синхронно).
Что у нас вообще есть в этой отрасли на Мосбирже?
А вот что:
От кого мы выплат не увидим в 2023 году с вероятностью, близкой к 100%:
Полиметалл - причины всем известны, это иностранная регистрация компании (выплаты просто не доберутся до акционеров), сейчас идут разговоры о релокации (по очень мутному варианту), разделению бизнеса на российскую часть и остальное, но все крайне расплывчато и точно будет продолжаться долго
ВСМПО-Ависма - переживает не самые лучшие времена + значительная доля выручки поступает от реализации продукции в США (хоть компания и не попала под ограничения, но перспективы тут под вопросом). Кроме того, оценка компании совершенно безумная (даже если посчитать к последнему отчету мирного 2021 года, то P/Е будет выше 40)
Русал - проблемы компании примерно "в среднем по больнице", но мажоритарий - Дерипаска очень жадный человек и исторически не любит платить дивиденды (каким-то чудом его заставили осенью прошлого года заплатить небольшие дивы, а так, до этого он 5 лет не платил)
Если реально смотреть на вещи, то всерьез ожидать в 2023 году дивидендов можно только от Норникеля и Полюса. Но и тут не все гладко - у Норникеля закончилось акционерное соглашение по выплате дивидендов + ожидаются большие капитальные затраты и выплаты точно будут сокращены относительно прошлых лет. Ну а Полюс в прошлом году вообще ничего не выплачивал, а сейчас и вовсе поползли слухи, что его выкупят и делистнут.
Норникель
По разным оценкам он может заплатить до 1200 руб. дивидендами на акцию (это примерно вдвое меньше, чем в прошлом году). Встречаются и самые терминальные оценки, что он вообще ничего не заплатит, но думаю такого не случится, поэтому в качестве границы снизу примем выплату в 1000 руб. на акцию. К текущей цене это дает див.доходность в 6-7% "чистыми". В нынешних условиях это немного, конечно и вряд ли может кого-то привлечь, но какого-то "похода вниз" на мой взгляд не случится. Кому интересна эта тема, вот подробные рассуждения, я считаю, что на самом деле "все уже в цене":
Полюс
По Полюсу неизвестности еще больше. Почему он не выплатил дивы в прошлом году, хотя деньги были? Кто будет его владельцем в будущем? Будут ли его убирать с биржи? На эти вопросы пока нет ответов, можно только ждать. Если не произойдет ничего экстраординарного, аналитики ожидают выплат в диапазоне 450-550 руб. на акцию., что дает див.доходность к текущей цене в 5-6% "грязными". Немного, но у Полюса и в лучшие времена див.доходность была еще меньше.
Для удобства, как обычно, свожу данные в табличку:
Предыдущая серия дивидендного обзора:
А вы инвестируете в нашу цветную металлургию?