Синтетический дивиденд (СиДи) - это авторская инвестиционная стратегия активного управления портфелем акций публичных компаний, в уставах которых прописано распределение части прибыли акционерам через выплаты дивидендов, с помощью фьючерсных контрактов.
Основные тезисы, выработанные практической торговлей Автора:
✅ СиДи - направленная стратегия типа LONG (дельта-положительна) с рисками глубоких просадок при обвалах котировок акций как у пассивных инвесторов.
✅ СиДи - полное сохранение пакета акций, которыми владеет инвестор, долгосрочно. Доля инвестора в ПАО остаётся прежней
✅ СиДи - очень хорошо себя показывает в кризисные годы (2020, 2022). Даёт безрисковый дополнительный денежный поток в портфель инвестора. Этот поток можно ре-инвестировать или выводить со счета.
✅ СиДи - может дать двойную дивидендную доходность (синтетические + реальные)
✅ СиДи - прекрасно себя показывает когда МосБиржа выключает механизм шорта акций, то у инвестора появляется возможность забирать халявные синтетические дивиденды на бэквордации ближайшего фьючерса, который проваливается на маржин-коллах
✅ СиДи - лучше подходит плечистым инвесторам таким как А.Шадрин (хотя похоже, несмотря на мои прямые подсказки, он до сих пор не понял преимуществ, может просто не хватает IQ)
Негативные моменты стратегии
❌ СиДи - это не синтетическая облигация. Не надо путать дельта-положительную стратегию с дельта-нейтральной. Риски СиДи намного выше, чем у облигации, но и потенциальная доходность кратно превышает любые типы облигаций.
❌ СиДи - недоразвитая брокерская инфраструктура может доставлять неудобства (если у трейдера тариф с высокими комиссионными за транзакции, если отсутствуют календарные спреды, отсутствует ЕБС и некоторые другие аспекты)
❌ СиДи - может возникнуть дополнительная налоговая нагрузка на счет (здесь всё очень индивидуально и надо считать каждый кейс самостоятельно)
❌ СиДи - деньги не выводятся на банковскую карту автоматически, а остаются на брокерском счету в виде свободных наличных средств. Вывод возможен отдельным поручением, но нужно смотреть на налоговую нагрузку НДФЛ.
❌ СиДи - несёт временную потерю права голоса (когда инвестор находится во фьючерсе) на собраниях акционеров
❌ СиДи - в спокойные малорисковые дивидендные годы стратегия может оказаться непригодной или даже проигрывать пассивным инвесторам
❌ СиДи - негативно влияет на льготный период владения акциями для льготного налогообложения. Не подходит юридическим лицам, которые держат акции долгосрочно.
Для юр лиц есть отдельная классная тема - синтетический дивидендный своп - читать здесь:
Предыдущие материалы по теме Синтетический дивиденд находятся на основном канале автора:
Новые материалы по теме "Синтетический дивиденд" будут выходить на этом канале.
Оставайтесь здесь с нами!
Спасибо за ваши лайки и конструктивные вопросы, которые мотивируют создавать новый контент.