$€ Фондовый рынок полон закономерностей. Некоторые из них тяжело объяснимы. Но если капнуть чуть глубже, то разобраться можно.
Сегодня обсудим одну закономерность, которая работает и указывает на скорое начало роста. Эта закономерность работает всегда. Другое дело, что зафиксировать эту закономерность не просто.
Биржевая мудрость:
После сильного падения, фондовые рынки идут в рост тогда, когда на бирже "умирает" последний бык. 🐂
Вот так она звучит. Многим понятно, что означает эта метафора. Но не всем понятно, как работает этот механизм, и почему эта закономерность повторяется с завидным постоянством.
Сначала расшифровка. Перевод на бытовой язык, так сказать:
Рынки начинают свой рост тогда, когда покупателей не осталось, и никто уже не верит в бычий рынок.
Сразу, важная оговорка. Речь идёт о глобальных трендах, а не о коррекциях и локальных движениях.
Эта закономерность работает. По крайней мере, раньше всегда работала. Но есть одна сложность. Этот момент, когда быков не остаётся, он может длиться не определённое количество времени. И определить эту длительность невозможно.
В чем же причина такого правила? Тут дело не в каких-то заговорах. Или неведомых силах. Тут работает психология, макроэкономика и законы биржи.
Как работает биржевая машина.
1. Психология.
На падающем рынке, при долгой его продолжительности, на покупателей оказывается психологическое давление. Оно изнуряет. По очереди, человек испытывает то страх, то надежду, то апатию и уныние.
Ну и самое главное, это то, что происходит снижение счета депозита. И под воздействием этих эмоций, некоторые держат до конца свои позиции. Что, либо обнуляет депозит до нуля, либо сильно его сокращает.
Либо же инвестор выходит "побитый" раньше, и уже не готов пока входить обратно. Заходить на рынок уже страшно. Но чаще всего покупать, банально, просто не на что.
2. Физика.
Легко поднять то, что имеет маленький вес. Это подходит и для акций. Чем меньше их на руках, и чем больше они скоплены у одного стратегического владельца, тем они "легче".
Теперь, при начале роста, практически некому их продавать и фиксировать доход. Над акциями не нависает огромное предложения продавцов, желающих зафиксировать прибыль. Все они уже давно зафиксировали, только не прибыль. Поэтому, росту начинаться "легче" именно в это время.
3. Закон биржи.
Основной биржевой закон говорит о том, что котировки акций опережают состояние реальной экономики на 6-9 месяцев. Соответственно, рост начинается тогда, когда по внешним признакам, причин для роста нет.
И естественно, то что экономика находится в преддверии роста, который начнётся через пол года, этого большинство участников знать не может. Это глобальная макроэкономика, которая недоступна взору обывателя. Это могут видеть только крупные государственные структуры(ЦБ, Минфин), или институциональные инвесторы, с большим штатом профессионалов.
Поэтому, когда начинается рост после затяжного падения, он не очевиден. Ситуация выглядит очень плохо с экономической точки зрения, и большинство на рынке смотрят на него по-медвежьи. Внешних поводов для оптимизма не видно, и быки теряют надежду на рост.
А после того, как этот рост начинается, то большинство, ещё не готово присоединиться к росту, по вышеперечисленным причинам.
Биржевое правило в Российских условиях.
Если применить это правило к сегодняшней России, то видно, что условия для роста ещё не сформировались. Покупателей ещё очень много. Вы это и сами видите, по настроениям в блогах и комментариях.
Поэтому до момента, когда на рынке "не осталось ни одного быка", мы ещё не дошли. Да и санкционные экономические последствия, ещё далеки от пика своего негативного влияния на экономику России. Ограничения введены в среднем, только месяц. И всё влияние скажется после.
Поэтому, сейчас, согласно этому биржевому правилу, покупать ещё рано.
Но это мы говорим про инвестиции. Спекуляций на день или пару недель - это не касается. Тут, если хотите, можете ловить удачу за хвост... 😊$€
#инвестиции #финансы #финансоваяграмотность #фондовая биржа #ценные бумаги