26 июля 2019 г. на заседание Совета директоров Банка России было принято решение о снижении с 29 июля значения ключевой ставки на 25 базисных пунктов (0,25%) до 7,25%. Что это значит и чего ждать?
Ключевая ставка - это минимальная процентная ставка по которой Центральный банк РФ предоставляет кредитные средства коммерческим банкам на 1 неделю. От этой ставки также зависит и долгосрочное кредитование (до 549 дней) коммерческих банков Центральным. Ставка по таким кредитам на 1,75% выше ключевой ставки. Кроме того, привлекая средства от коммерческих банков, устанавливается ставка на 1% ниже ключевой. Ключевая ставка является одним из основных инструментов регулирования в сфере денежно-кредитной политики государства.
Заседания Совета директоров по ключевой ставке проводятся 1 раз в 6 недель по пятницам. Решение публикуется в день заседания в 13:30 по московскому времени. С начала следующей недели решение вступает в силу.
Считается, что для нормального функционирования экономики и обеспечения устойчивого экономического роста, инфляция должна находиться в пределах 3 - 4% в год. Целевым ориентиром для российской экономики является значение в 4%. В рыночной экономике повышение инфляции проявляется в росте цен, в странах с плановой (административно-командной) экономикой (как, например, было в СССР) - в дефиците товаров и услуг.
Изменение ключевой ставки в первую очередь оказывает влияние на процентные ставки по кредитам, депозитам и на уровень инфляции.
Повышение ключевой ставки приводит к повышению ставок по кредитам, соответственно к снижению объёмов свободной денежной массы в экономике и сокращению инфляции. Обычно, повышение ключевой ставки проводится в условиях макроэкономической нестабильности, как, например, в период кризиса в 2013 г. При повышении ключевой ставки растут и ставки по депозитным вкладам, что смещает баланс свободных средств населения в сторону сбережения. Это также приводит к сокращению объёмов денежной массы в экономике, что оказывает влияние на снижение уровня инфляции.
Снижение ключевой ставки проводится в условиях стабильной экономики с целью стимулирования экономического роста. Снижаются ставки по кредитам. Кредиты становятся более доступными, что влечёт за собой повышение спроса на товары и услуги, а это в свою очередь стимулирует рост производства.
Таким образом, снижение ключевой ставки свидетельствует о позитивных изменениях в экономике. Однако и здесь сохраняются определённые риски, о чём говорилось в одной из наших предыдущих статей.
© Михаил Восканов, кандидат экономических наук, доцент
Спасибо, что прочитали данную статью. Это - лучшая благодарность для автора. Своё мнение вы можете выразить в комментариях или поставив "нравится". Подписывайтесь на Блог "ЭкономистЪ", чтобы не пропустить следующий материал.