В этой статье мы расскажем о нескольких новых обновлениях в нашем сервисе Анализ облигаций.
Групповой подбор аналогов
Эта функция позволяет подобрать лучшие замены сразу для всего вашего портфеля (до 70 облигаций).
Вы сможете в один клик проверить, есть ли лучшие альтернативы для любого набора бумаг в вашем или рекомендуемом вам портфеле. Для этого через функцию "Загрузка портфеля" загрузите ваш список бумаг (ISIN) в сервис и нажмите появившуюся кнопку "Подобрать аналоги для всех бумаг".
Вскоре кнопка "Подобрать аналоги для всех бумаг" станет доступной не только при загрузке файла, но и вообще для любого списка облигаций.
Лучшие замены - это подбор похожих (или лучше) бумаг с такой же или лучшей доходностью. То есть это ликвидные облигации с похожим кредитным рейтингом (или лучше), качеством эмитента (или лучше), сроком до погашения/оферты, сложностью (наличием/отсутствием амортизации номинала, досрочных выкупов, плавающих купонов и пр.), но лучшей доходностью.
Подробнее о поиске аналогов мы писали в этой статье:
Доходность без риска реинвестирования
Во всех торговых терминалах и на МосБирже инвесторы обычно видят эффективную доходность к погашению (YTM). Эта доходность предусматривает реинвестирование всех получаемых купонов и частичных погашений по такой же ставке YTM.
Однако постфактум, если вы не можете реинвестировать по ставке YTM, ваш реализованный доход не будет равен этой ставке. Так возникает риск реинвестирования - неопределенность доходности.
Подробно мы писали о нем в этой статье:
Теперь вы сможете сравнивать облигации по доходности, которая не предусматривает реинвестирование по ставке YTM прямо в таблице сервиса. Для этого воспользуйтесь опцией "Я не буду реинвестировать купоны" в фильтре "Доходность".
В результате в таблице отразится доходность без учета реинвестирования по ставке YTM и вы сможете сравнивать облигации именно по ней (и просто понимать вашу доходность по сложному проценту, если вы не собираетесь реинвестировать купоны).
Действие этой функции с точки зрения влияния на изменение доходности можно увидеть на картинке ниже.
Сейчас эта функция доступная только для простых облигаций. Для сложных бумаг будет появляется значение n/a.
Вы также можете более глубоко управлять риском реинвестирования с помощью следующих параметров в подробной информации о каждой облигации, а также в выгружаемом файле Excel:
- Эффективная доходность YTM;
- Примерная доходность, если вы не реинвестируете купоны;
- Доля прибыли от реинвестирования по YTM;
- Будущие поступления (к дате погашения);
- Доходность только фактических поступлений (простая доходность).
Подробное описание этих параметров см. в статье о риске реинвестирования по ссылке выше.
Расширенные данные в выгружаемом файле Excel
Теперь в файле Excel, который вы можете сформировать по любому нужному вам списку облигаций есть много новых полезных полей, (некоторых из пока нет даже в фильтрах):
- Объем выпуска в обращении, млрд (уже есть и как фильтр);
- Общая оценка качества бизнеса (Outside Q) - рейтинг от 0 до 10 (чем больше, тем лучше), основанный на композиции показателей эффективности (ROE), стабильности прибыли и уровня долга (NetDebt/Equity);
- Оценка качества прибыли и баланса (Inside Q) - рейтинг от 0 до 10 (чем больше, тем лучше), показывающий баланс рентабельности и оборачиваемости активов с одной стороны и устойчивости/ликвидности - с другой;
- Рейтинг долговой нагрузки (NetDebt/Equity) - рейтинг от 0 до 10 (чем больше, тем лучше);
- Текущий купон в % годовых;
- Дюрация (уже есть как фильтр);
- Наличие гарантии/суббординированности (уже есть как фильтр);
- Коэф. ликвидности облигаций и Медиана дневного оборота (уже есть как фильтр).
- Параметры риска реинвестирования (см. выше).
==========
- Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Читайте также:
... и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу.