​Группа “Астра”, производитель Astra Linux - российской альтернативы Windows, выходит на IPO Вчера Группа “Астра” объявила о намерении провести IPO на Московской бирже. Меня даже позвали на звонок с СЕО, который ответил на многие вопросы — поэтому хотелось бы тезисно оцифровать данные про компанию: чем занимаются, сколько зарабатывают и какие перспективы. Основная продукция компании — операционная система Astra Linux (российский аналог Windows Microsoft’a) с набором различного инфраструктурного программного обеспечения: почта, база данных, резервное копирование и прочие штуки для программистов и IT-штников. Основные клиенты — ведущие энергетические и нефтегазовые компании, организации финансового сектора, медицинские и образовательные учреждения. (там где важно импортозамещение иностранцев в текущих условиях) Если кто-то думает, что “это обычное переименование Linux”, то это не так — операционная система адаптирована под различные аппаратные платформы, в том числе под российские микропроцессоры Baikal и “Эльбрус” (попробуйте адаптируйте Ubuntu под него). Разработку Astra Linux начали еще в 2008 году — операционной системе уже 15 лет. Но важен кратный рост объема рынка, который открылся для компании после 24.02.22 (видимо кейс похож с Позитивом, когда внутренний рынок очистился от иностранного ПО?) Спрос на российские операционные системы в ближайшем будущем будет расти двузначными темпами! Российский рынок инфраструктурного ПО сейчас оценивается в 80-100 млрд руб в год — часть сможет забрать себе Astra Linux (75% доли рынка операционных систем от российских разработчиков уже за Астрой) “Астра” участвует в импортозамещении большого количества программных продуктов (сам лет 5 назад тестил Astra Linux). Финансы у компании растут темпами “нескольких иксов” (в 2023 к 2022 аналогично) Долга у компании нет — поэтому акционеры будут делать частичный cash out и прощупывать фондовый рынок. Дивидендная политика сейчас предполагает не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Важна оценка на IPO (видимо, стоит ориентироваться на мультипликаторы POSI) Основные тезисы про IPO: 👉 Компания планирует разместить 5% акций, это будет cash out. 👉 Часть акций купят институционалы, возможно половину предложенного объема 👉 Возможно, в дальнейшем будут планировать SPO, но уже по большей оценке (это я так понял) 👉 Аналитики оценивают “Астру” в диапазоне 70-90 млрд рублей 👉 После публичного размещения «Астра» станет еще более открытой для рынка — важное преимущество, ведь заказчики, партнеры и потенциальные инвесторы всегда стремятся работать с понятными и прозрачными компаниями. Вывод: новая российская компания на Московской бирже — это всегда хорошо. Тем более, если речь идет про IT компании. Группа “Астра” со своей продукцией является бенефициаром экономических изменений на огромном освободившемся рынке инфраструктурного ПО (Microsoft лицензии не продлевает, поддержку не осуществляет). Интересно будет посмотреть на результаты IPO и последить за успехами российских Биллов Гейтсов)) Автор: Олег Кузьмичев Пишите свои мысли в комментарии: https://smart-lab.ru/946854