🏦 Совкомбанк. Скрытый потенциал банковского сектора? ч. 1 Одна из самых быстрорастущих и высокодоходных финансовых групп России и по совместительству. Что это за машина? 👉 Группа Совкомбанк это - системно значимый банк; + страховая, лизинговая, факторинговая и другие финансовые компании. Т.е. на данный момент это уже полностью сложившаяся банковская Группа, представляющая на рынке абсолютно полный спектр банковских и финансовых услуг. 1⃣ И это первый плюс компании, которая уже построила «каркас» бизнеса и будет интегрировать другие компании в свой бизнес без значимых вложений на «подстройку» и без длинных сроков интеграции. 👉 14 июля 2022 года рейтинговое агентство Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «Совкомбанк» на уровне «ruAA», по рейтингу установлен «Cтабильный» прогноз. Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, высоким качеством корпоративного управления, комфортным запасом ликвидности и адекватным качеством активов. Совкомбанк входит в 13 системно значимых российских банков, а по размеру активов банк занимает 8-е место (3007 трлн), обгоняя такие розничные банки, как Тинькофф (12), Банк Санкт-Петербург (15) и Почта-банк (18) 2⃣ Второй плюс банка – это его надежность, признанная как оценками экспертов, так и подкрепленная размерами активов. 👉 За 10 лет средняя доходность акционерного капитала (ROE) Совкомбанка составила 35%, среднегодовой рост акционерного капитала также - 35% Чистая прибыль Совкомбанка в 2023г по МСФО составила 94.1 млрд (в 2022г: -14.6 млрд; в 2021г: +50.4 млрд). Динамика прибыли Группы свидетельствует, что убыток компании в тяжелый для всей банковской системы РФ 2022г был более, чем 6-кратно перекрыт прибылью за 2023г. И даже с учетом компенсации убытка, Группа в 2023г заработала прибыли на 58% больше, чем в 2021г 3⃣ Третий плюс банка – возможность генерить прибыль и развиваться, конкурируя с другими, как «гигантами», - типо Сбера и ВТБ, так и розничными банками типо Тинькофф и Почты-банка. 👉 В ноябре акционеры «Совкомбанка» на внеочередном собрании приняли решение направить на дивиденды 5 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет (чуть более 0,25 рубля на обыкновенную акцию). В дальнейшем Совкомбанк планирует направлять на дивиденды 30% от чистой прибыли. Об этом сообщил совладелец и первый зампредправления Совкомбанка Сергей Хотимский. Он уточнил, что банк намерен придерживаться такого подхода в ближайшие годы. ⚠️ Действующая дивидендная политика Совкомбанка предполагает выплаты акционерам в размере от 25% до 50% от чистой прибыли. Периодичность — не реже раза в год. 4⃣ Желание «делится прибылью» – четвертый, безусловный плюс банка 📈 Совкомбанк 15.12.2023г разместился на Мосбирже по 11,5 руб/акция, что соответствует верхней границе диапазона проведенного IPO. 🚀 По состоянию на 03.05.2024г – акции выросли от цены размещения более, чем на +61% 🗣 - В общем, что касается динамики банка за прошедшие годы – банк демонстрирует прекрасные показатели. А какие решения банк принял для своего развития и генерации будущей допприбыли вы узнаете их второй части разбора….

Совкомбанк. Скрытый потенциал банковского сектора? ч. 2 Главный драйвер роста Совкомбанка на ближайшие 2 года – интеграция в свой «каркас» клиентской базы приобретенного Хоум Банка (т.м. «Хоум кредит»). Для выкупа ХБ 3 мая акционеры Совкомбанка одобрили  допэмиссию акций (+5.7% к УК) Кстати, офисы Хоум Банка по всей стране уже постепенно стали обновляться и начинают работать под брендом Совкомбанка. В чем профит Совкомбанка от этой сделки? За счет синергии двух банков сделка может увеличить общую чистую прибыль Совкомбанка в 2024г приблизительно на ₽15 млрд, до ₽(105-110) млрд и ₽(125-130) млрд в 2025г Приобретение может прибавить до 11% к прибыли на акцию Совкомбанка в 2024г и около 17% к прибыли на акцию в 2025г. Но самое главное (из-за чего собственно и нужна эта сделка Совкомбанку) - покупка ХБ позволит Совкомбанку нарастить базу активных розничных клиентов на 50%, - до 9 млн. Розничная ориентированность Совкомбанка – это безусловный плюс в дальнейшей им генерации прибыли. Какие еще драйверы есть у Совкомбанка? • Совкомбанк активно работает и зарабатывает на золоте, являясь одним из крупнейших операторов рынка драгмета в России с объемами закупок золота более 60 тонн в год. • Совкомбанк очень активен на валютном рынке. Недавно банк запустил дистанционную продажу наличной валюты 🗣 Я положительно оцениваю инвестиционный кейс Совкомбанка,  в долгосрочной перспективе. Считаю, что даже Сбер с его "всепроникновением" во все сферы нашей жизни не сможет на горизонте 2-х лет генернуть подобный инвестдоход, который я жду от "Совка". Если выбирать, что покупать по текущим, - Сбер, или Совкомбанк, - я бы выбрал Совкомбанк. Моя оценка стоимости акций банка (с учетом уже допэмиссии) – Р(24-25)/акция на горизонте 12 месяцев, что с вкупе с дивами дает внушительные около 40% инвест дохода к текущей цене акций (при том, что у Сбера апсайд - 20%) Как и обещал – точка входа! Брать бумаги можно в принципе уже сейчас 😁, но по технике я вижу, что акции стремятся к нижней границе восходящего канала на уровне ₽(17.6-17.8)/акция Дайте 🚀 если разбор понравился и хотите еще разбор сектора/компании, где вижу потенциал