Цена и доходность облигации — это два конца одних качелей: когда доходность падает, рыночная цена (тело) растёт. Именно поэтому длинные ОФЗ дорожают ещё ДО снижения ключевой ставки — рынок отыгрывает ожидания заранее, а самый сочный профит снимают те, кто зашёл раньше остальных. Звучит как магия? А на деле — голая математика долгового рынка. И вот парадокс, который ломает голову новичкам: ставку ЦБ ещё не снизил, в новостях тишина, а длинные облигации уже летят вверх. Как так? Где логика? Я, Роман...