Добрый день уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры! ROA (Return on Assets) – коэффициент рентабельности активов, показывающий процентное соотношение чистой прибыли предприятия к его общим активам (данные по балансу). Формула расчета показателя рентабельности активов: Коэффициент рентабельности = чистая прибыль/совокупные активы * 100 Чистая прибыль - разность между годовой выручкой и затратами предприятия. Если возникает необходимость рассчитать рентабельность активов за период, отличный от календарного года, то: ROA= чистая прибыль * (365/n)/ среднегодовая величина активов*100 Где n- количество дней для искомого временного интервала. 1.Временной интервал. Коэффициент не дает прогнозируемый результат по потенциалу прибыли на долгосрочных инвестициях 2.Неравноценные значения числителя и знаменателя. Прибыль показывает текущий результат, а активы накапливались несколько лет, поэтому необходимо добавить в аналитику инструменты оценки рыночной стоимости предприятия. 3.Риски. Высокий показатель рентабельности активов может быть достигнут за счет ведения агрессивной стратегии на, поэтому следует проанализировать структуру затрат и используемый финансовый рычаг. Двухфакторная модель ROA Двухфакторная модель расчета ROA учитывает чистую прибыль, среднюю величину активов и выручку. ROA = ROS*Koa, где ROS – коэффициент рентабельности продаж (чистая прибыль/выручка), Koa – коэффициент оборачиваемости активов (выручка/средняя величина активов). Особенности Коэффициент рентабельности активов ROA отражает среднюю доходность на весь, имеющийся в распоряжении компании капитал (собственный и заемный). Следует акцентировать внимание на основном отличии коэффициентов ROA и ROE – рентабельность активов ROE учитывает только часть капитала, принадлежащую акционерам компании (формула расчета: ROE = чистая прибыль/собственный капитал *100). Сравнение показателей ROA и ROE дает возможность оценить эффективность использования предприятием дополнительных финансовых ресурсов – как заемные средства влияют на размер прибылей, и показывает зависимость одного коэффициента от другого: 1 чем больше кредитных средств в активах компании, тем больше будет разница между показателями ROA и ROE; 2 при увеличении кредитных средств, ROA показывает уменьшение. Значения ROA Коэффициент ROA не имеет строго нормированных границ. Как правило, показатель рентабельности активов компаний производственного сектора не высокий, т.к. здесь регулярно идут затраты на обновление материально-технической базы. Высокий ROA Если ROA значительно выше норм в отрасли, то это может говорить, что компания не вкладывает средства в обновление активов. Высокий показатель рентабельности активов означает, что компания управляется грамотно и создает больше прибыли при минимальных объемах инвестиций. Разновидности показателя Кроме ROA, в категорию мультипликаторов, отражающих эффективность предприятия, входят: 1. ROS (Return on Sales) – коэффициент рентабельности выручки. Показывает процентное соотношение чистой прибыли предприятия к объему продаж. С помощью показателя ROS можно оценить, какой % прибыли приходится на каждый рубль выручки компании. Формула расчета: ROS = чистая прибыль/выручка *100 (данный мультипликатор можно рассчитывать и по валовой прибыли). 2. ROIC (Return on Invested Capital) – коэффициент рентабельности инвестированного капитала. Показатель оценивает эффективность использования компанией инвестиционных вложений. Вместо чистой прибыли, в числитель закладывается величина операционной прибыли (без вычета налогов и др. обязательных отчислений), а в знаменатель сумма – инвестиционного капитала: ROIC = Nopat/Invested Capital*100 Nopat = операционная прибыль* (1- налоговая ставка) 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест