Занимаясь формированием портфеля ценных бумаг и его управлением, следует принимать во внимание сопутствующие риски, их градацию и — адаптацию рисков под условия конкретного портфеля. Автор статьи: Ярослав Худорожков, управляющий партнер консалтинговой компании KYC и Vax Capital. Количественные риски К количественным можно причислить следующие: максимальный убыток портфеля (в %), заданная доходность портфеля (в %). Исходя из перечисленных пунктов, можно рассчитать следующие количественные параметры...

В этой статье мы постараемся просто (на сколько это возможно) обсудить риски изменения процентных ставок, возникающие при инвестициях в облигации. Для этого попробуем решить следующую задачку (непонятные термины объяснены ниже): Портфель A: облигация с дюрацией 3 года. Портфель B: 50/50% две облигации с дюрацией 0.5 и 5.5 лет соотв. Доходности портфелей к погашению равны. Какой портфель, скорее, покажет себя лучше если краткосрочные % ставки вырастут больше, чем долгосрочные? Из условий задачи видно, что она не требует точных расчетов...