​💡 Норникель: из недр на металлы щедр ✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции Аналитики Альфа-Банка ждут роста цены акций Норникеля на фоне стабилизации рынка металлов. При этом в самой компании ожидают восстановления объемов производства и продаж уже в следующем году. Драйверы Компания ожидает восстановления объёмов производства и продаж в 2025 году Ожидается, что цена на никель стабилизируется на уровне $20 000 за тонну в 2025 году Компания активно развивает проекты по производству аккумуляторных материалов для электромобилей Спрос на катодные материалы к 2030 году ожидается на уровне 10 тыс. тонн в России и миллионов тонн в мире Обновление от 30.10.2024: целевая цена ПОВЫШЕНА Норникель, один из ведущих мировых производителей никеля и палладия, представил операционные результаты за 9 месяцев 2024 года. Аналитики Альфа-Банка считают, что у акций есть значительный потенциал роста. Главное Рост производства. В III квартале 2024 года производство никеля увеличилось на 16% по сравнению с предыдущим кварталом, до 56 тыс. тонн, благодаря успешному ремонту Надеждинского завода. Прогноз на 2024 год повышен. Компания увеличила прогноз производства никеля на 5–6%, а палладия — на 14–20% с учётом новых мощностей. Финансовые показатели. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют, что EBITDA за 2024 год составит около 494 млрд руб., свободный денежный поток — 98,5 млрд руб. Изменение таргета. Целевая цена акций Норникеля повышена до 147 руб., что предполагает 45% роста. В III квартале 2024 года производство никеля возросло на 16% по сравнению с предыдущим кварталом и достигло 56 тыс. т. В целом за девять месяцев текущего года объём производства никеля остался на уровне более 146 тыс. т, что сопоставимо с показателями прошлого года. Кроме того, Норникель увеличил прогнозы производства на 2024 год: никеля на 5–6% и палладия на 14–20%. Это оптимистичное обновление связано с введением новых, более эффективных мощностей и положительно скажется на финансовых результатах компании. Мы ожидаем, что EBITDA в 2024 году составит около 494 млрд руб., а свободный денежный поток — 98,5 млрд руб. На рынке металлов растут опасения, что будут введены санкции в отношении поставок палладия из России. Поэтому цены на палладий за последнюю неделю резко выросли на 15%, преодолев отметку в $1200 за унцию. Средние цены на медь и никель увеличились по сравнению с III кварталом на 4 и 5% соответственно. На фоне всех этих факторов аналитики Альфа-Банка повысили целевую цену акций Норникеля с 135 до 147 руб. Это предполагает потенциал роста на 45%. ——————————————————— ⚠️ Инвестиционные идеи 💡