При торговле с использованием заёмных средств на фондовом рынке важно понимать, что такое начальная и минимальная маржа и как они влияют на ваши инвестиции. Эти показатели помогают управлять заёмными средствами и рисками, связанными с торговлей на кредитные деньги. Что такое начальная маржа? Начальная маржа — это минимальная сумма ликвидных активов, необходимая для открытия новой позиции с использованием заёмных средств. Её размер зависит от стоимости активов и уровня риска. Если ваш портфель падает ниже этого уровня, новые позиции открывать нельзя...
В основе маржинальной торговли лежит использование эффекта финансового рычага (ЭФР), который многим знаком по финансовой теории, касающейся деятельности предприятий. Для бизнеса этот термин означает следующее: эффект повышения рентабельности собственного капитала (ROA) при использовании заемных средств. Коэффициент финансового левериджа (КФР) рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному и представляет собой плечо финансового рычага. Сам же эффект финансового рычага (ЭФР) определяется как ЭФР = (1 - Ставка налога) * (ROA - R) * КФР, где R- стоимость заемных средств...