Volume-Weighted Average Price (VWAP) — это средняя цена актива за определённый период, взвешенная по объёму торгов, а не по времени. Формула: VWAP = Σ(Типичная цена × Объём) ÷ Σ(Объём), где Типичная цена для каждого периода равна (High + Low + Close) ÷ 3, а суммы накапливаются с начала выбранной сессии. VWAP был представлен как бенчмарк институционального исполнения в работе Berkowitz, Logue и Noser (1988), опубликованной в Journal of Finance, где авторы предложили его как меру качества исполнения сделок на NYSE — покупка ниже VWAP означает выгодное исполнение, продажа выше — то же самое...