Как спред доходностей помогает предсказать новый цикл ликвидности В этот раз я хочу поговорить не просто о ценах, а о том, почему рынок ведёт себя именно так - и как заранее увидеть момент разворота цикла. Для этого я анализирую нетипичный, но один из самых точных индикаторов - спред доходностей между короткими и длинными облигациями США (US10Y–US02Y). 📊 Почему это важно: Когда доходность по коротким облигациям выше, чем по длинным, кривая “инвертируется” - это сигнал перегрева и приближающегося кризиса...