Как хранятся деньги в ФНБ? Недавно писали про важность контрциклической политики и суверенных фондов. Но возникает резонный вопрос: если государство не тратит деньги тут и сейчас, а отправляет их в фонд (в России это ФНБ), то как оно заботится об их сохранности и приумножении? Да-да, проблема обесценивания сбережений за счёт инфляции не обходит и государство. Практически для всех фондов подобного происхождения важно не только, чтобы эти деньги приносили какой-то доход до того момента, как они понадобятся. Не менее важным является и то, чтобы у государства была возможность их потратить при первой необходимости. Или как это называют экономисты, чтобы активы были ликвидны. То есть деньги нужно вкладывать с умом, чтобы надежность и ликвидность была. Есть сто пятьсот разных вариантов того, как вкладывать средства, и каждое правительство выбирает свой: кто-то в основном в акции инвестирует, кто-то валюту других стран закупает. Как-нибудь напишем про другие страны, а сегодня давайте посмотрим на то, какая стратегия у российского правительства. На сайте Минфина кстати можно следить за количеством и движением денег в ФНБ. Недавно там опубликовали инфу, что на 1 ноября этого года в ФНБ чуть больше 11 трлн. рублей или 8,5% ВВП, прогнозируемого на 2022 год. Там можно также узнать: ⁃ в каких валютах хранятся деньги. Сейчас это преимущественно евро и китайские юани, а также фунты стерлингов, японские иены, есть золото и конечно, рубли. Часть этих средств однако заморожены из-за санкций :(( До мая 2021го там и доллар США был, но потом от него отказались. Про изменение валютной структуры можно почитать тут. ⁃ в каких ценных бумагах. В долговых обязательствах иностранных государств (то есть наше правительство покупает долг, который выпущен другими странами), в акциях российских компаний, а именно Сбербанка, ДОМРФ, РЖД, авиакомпаний Аэрофлот, Сибирь, Уральские авиалинии, ГТЛК. Ещё из интересного. Ликвидных активов в ФНБ на 1 ноября около 5,9% ВВП, прогнозируемого в 2022 г. А из-за укрепления рубля ФНБ с начала года потерял около 2,7 трлн. руб., тк часть средств размещается в иностранной валюте. Пишите в комментах, если бы у вас была такая сумма, как в ФНБ, куда бы вы ее вложили?))

Сколько доступных к распределению денег ФНБ России? Объем ФНБ составляет 12.5 трлн руб на 1 июня 2022. Около 3 трлн руб являются неликвидными или не предполагают расходование на текущую деятельность: Неликвидные резервы ФНБ: - На депозитах в «ВЭБ.РФ» – 529.5 млрд руб; - обыкновенные акции «ДОМ.РФ» - 50 млрд руб; - привилегированные акции кредитных организаций – 279 млрд руб; - на субординированных депозитах в Банк ВТБ и Банк ГПБ – 138.4 млрд руб; - акции Сбербанка – 1.34 трлн руб; - акции Аэрофлота – 23.5 млрд руб; - долговые обязательства иностранных государств – 168 млрд руб; - в облигациях по инфраструктурным проектам – 430 млрд руб. В валютных резервах: - 51.6 млрд евро или 54.4 млрд долл; - 5.56 млрд фунтов или 6.83 млрд долл; - 809.8 млрд иен или 5.95 млрд долл; - 309.7 млрд юаней или 46.7 млрд долл; - 554.91 тонн золота или эквивалент 32.7 млрд долл. Таким образом, 3 трлн руб неликвидно, 67.2 млрд долл заблокировано, около 33 млрд долл в золоте и остается 46.7 млрд долл ликвидных резервов в ФНБ, доступных к распределению. При текущем курсе – это 2.55 трлн руб, это база для осуществления дополнительной денежной рублевой эмиссии. Поэтому, из 12.5 трлн лишь 2.55 трлн можно использовать, заначка не такая уж большая. Учитывая заблокированный открытый рынок капитала, вполне допускаю, что рано или поздно придется использовать механизмы прямой эмиссии под выкуп долгов федерального правительства.