Что такое ДЮРАЦИЯ и как инвесторы её используют? Простым языком о ВАЖНОМ. Разбор с примерами.
Стоимость случайной выплаты зависит от связи с дисконтирующим фактором
В учебной модели цену задает E[mX], где X — выплата, m — случайный дисконтирующий фактор. Эта величина равна E[m]E[X] плюс ковариация m и X. Поэтому одинаковые средние выплаты могут иметь разную цену: важны состояния, в которых средства поступают...