Трейдер может покупать бумаги не только на собственные деньги, но и на средства, предоставленные брокером. Это повышает как доходность торговли, так и риски. Когда риски зашкаливают, наступает margin call. I. Что такое маржа Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой (margin). Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию...

Вы, как трейдер, наверняка часто слышали фразы вроде: «Управление капиталом важнее хороших сигналов», «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ваша способность покрывать убытки» или «Управление рисками важнее прибыли». Но как эти принципы реализовать на практике? Я не собираюсь углубляться в общие теории управления рисками, а расскажу об одном важном инструменте, который может быть полезен вам как трейдеру фьючерсов и опционов на фьючерсы: алгоритме SPAN для оценки риска. SPAN (Standardized...