Рассмотрим одну из главных особенностей фьючерсного контракта (другая – встроенное кредитное плечо), о которой часто забывают при торговле, что приводит к убыткам. Фьючерс всегда дороже соответствующего актива. Следствием этого свойства является факт равномерного удешевления фьючерса со временем, что многие не учитывают при торговле. Известна даже скорость удешевления фьючерсного контракта, она равна ставке безрискового кредита. В реалиях российского рынка это ставка Банка России. Давайте разберемся в природе этого свойства и поймем почему так происходит...

Начнем издалека: представьте, что вы фермер и что через полгода вам понадобится зерно. И что стоимость этого зерна за полгода может вырасти в два раза, а может и упасть в два раза. Никто не знает, как получится...