Несмотря на ослабление рубля, мы негативно смотрим на префы Сургутнефтегаза, что вызывает много вопросов. Дело в том, что при ослаблении рубля до 105 руб. за доллар к концу года, префы покажут опережающую динамику, вопреки нашему «Негативному» взгляду, но в случае стагнации или укрепления рубля бумага будет отставать. Разберем, почему стоимость акций зависит не только от следующего дивиденда и вместо обычки и префов Сургутнефтегаза мы отдаем предпочтение ЛУКОЙЛу, Роснефти и Татнефти («Нейтральный» взгляд)...

Продлеваем торговую идею «Лонг Полюс» с целевой доходностью 10–12% до середины декабря. С момента открытия идеи 17 сентября бумага умеренно подросла (на 2,3%), незначительно опередив рынок. Помимо высоких цен на золото, ближайшим катализатором роста котировок могут стать уточненные параметры проекта «Сухой Лог». • Три причины покупать: Бумаги Полюса все еще торгуются неоправданно дешево при растущих ценах на золото. Ожидаем, что компания до конца года опубликует новые параметры «Сухого Лога». Выход проекта на проектную мощность обеспечит рост производства на 70–80% к 2029–2030 гг...