В начале 1930-х годов старший архитектор Луганска Александр Шеремет разработал проект парка на берегу реки Лугань у развалин старой Красной мельницы. Работы по созданию парка начались в мае 1935 года. Тысячи горожан-энтузиастов Ворошиловграда (Луганска) пришли на помощь строителям. 18 августа 1936 года парк торжественно открыли. К этому событию поэт Михаил Матусовский (уроженец Луганска) специально подготовил «Песню парка». В парке функционировали фонтаны, три волейбольные и одна баскетбольная площадки, теннисные корты, 57-метровая парашютная вышка, трапеции, оранжерея...